กรณีศึกษา IT CITY จากขายคอมพิวเตอร์ มาเน้นขายมือถือ /โดย ลงทุนแมน

หลายคนอาจจะยังไม่รู้ว่า เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา IT CITY ได้เริ่มบุกตลาดสมาร์ตโฟน จากเดิมที่เป็นเพียงแบรนด์ขายคอมพิวเตอร์

จนปัจจุบัน IT CITY กลับมีรายได้จากสมาร์ตโฟน มากกว่าธุรกิจดั้งเดิมอย่างการขายคอมพิวเตอร์แล้ว

แล้ว IT CITY มาเริ่มขายสมาร์ตโฟนตั้งแต่เมื่อไร ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
จริง ๆ แล้ว IT CITY เริ่มหันมารุกธุรกิจจัดจำหน่ายสมาร์ตโฟน ผ่านการเข้าซื้อกิจการ “CSC” หรือ บริษัท คอมพิวเตอร์ ซีสเท็ม คอนเน็คชั่น อินเตอร์แนชชั่นแนล จำกัด

CSC เป็นเจ้าของเชนร้านขายสมาร์ตโฟน ที่เราเห็นอยู่ตามห้างสรรพสินค้า ซึ่ง IT CITY ก็ได้มีการเข้าซื้อกิจการไปตั้งแต่ปี 2562 หรือราว 4 ปีก่อน

โดยเหตุผลสำคัญ ที่ IT CITY เข้าซื้อกิจการก็เพราะว่ามองเห็นโอกาสในการขยายธุรกิจจัดจำหน่ายสมาร์ตโฟน ที่เติบโตได้ดีในช่วงที่ผ่านมา

หากเราย้อนกลับไปในปี 2562
- IT CITY มีสาขาทั้งสิ้น 131 สาขา
- CSC มีสาขาอยู่ราว 153 สาขา

การเข้าซื้อกิจการ ส่งผลให้ IT CITY มีสาขาหน้าร้าน และช่องทางในการขายสมาร์ตโฟน เพิ่มขึ้นมาทันที

แล้วในมุมของผลประกอบการก่อน และหลังการเข้าซื้อกิจการ เป็นอย่างไรบ้าง ?

ปี 2562 IT CITY มีรายได้ 5,354 ล้านบาท
กำไร 24 ล้านบาท โดยมีรายได้มาจาก

- คอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ต่อพ่วง 62%
- สมาร์ตโฟน 15%
- เครื่องพิมพ์ 9%
- โปรเจกเตอร์ 8%
- อื่น ๆ 6%

ในขณะที่ปี 2564 IT CITY มีรายได้ 8,714 ล้านบาท
กำไร 205 ล้านบาท

โดยบริษัท ก็ได้รายงานโครงสร้างรายได้ล่าสุดว่า มาจากสมาร์ตโฟน 50% หรือครึ่งหนึ่งของรายได้ทั้งหมด

และรายได้อื่น ๆ มาจาก
- คอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ต่อพ่วง 31%
- อุปกรณ์เกม 12%
- อื่น ๆ 7%

การเติบโตของ IT CITY ส่วนหนึ่งก็เป็นผลมาจากการเข้าซื้อกิจการ CSC และตลาดสมาร์ตโฟนที่ใหญ่ขึ้น ก็ได้ทำให้ช่องทางนี้ กลายมาเป็นช่องทางการหารายได้หลักของบริษัท

ปัจจุบัน IT CITY ได้มีการเพิ่มสัดส่วนร้านขายสมาร์ตโฟนมากขึ้น

หากเรามาดูสาขาทั้งหมด 431 สาขาของ IT CITY จะแบ่งออกเป็น

- CSC ร้านขายสมาร์ตโฟน 177 สาขา
- IT CITY ร้านขายคอมพิวเตอร์ และอุปกรณ์อื่น ๆ 95 สาขา
- Brand Shops 75 สาขา
- Dtac Shop 60 สาขา
- ACE กับ IT 24 สาขา

จะเห็นได้ว่านอกเหนือจากร้านที่บริษัทเป็นเจ้าของเองแล้ว ก็ยังมีธุรกิจรับเป็นตัวแทนจำหน่ายใน Dtac Shop และใน Brand Shops ต่าง ๆ เช่น Samsung, Oppo และ Huawei ด้วยเช่นกัน

แล้วถ้าถามว่า IT CITY ใหญ่ขนาดไหน ?

IT CITY เป็นบริษัท ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหุ้นไทยด้วย มีมูลค่าราว 1,744 ล้านบาท

แต่ก็ยังเรียกได้ว่าเป็นกิจการที่มีขนาดไม่ใหญ่มาก เมื่อเทียบกับผู้เล่นรายใหญ่อย่าง COM7 ที่มีมูลค่า 83,000 ล้านบาท หรือ JMART มีมูลค่า 57,435 ล้านบาท

และด้วยความที่เป็นธุรกิจจัดจำหน่าย หรือเป็นการซื้อมาขายไป ธุรกิจประเภทนี้จึงเป็นธุรกิจที่ไม่ได้มีความสามารถในการทำกำไรสูงเท่าไร

ยิ่งเป็นสินค้าเทคโนโลยี ที่มีการเปลี่ยนเร็ว การบริหารสินค้าคงคลัง และการบริหารต้นทุนก็ถือเป็นเรื่องที่ท้าทาย

อย่างในไตรมาสแรกของปีก่อน IT CITY มีกำไรต่อรายได้ หรืออัตรากำไรสุทธิ 1.9%

ในขณะที่ไตรมาสที่ 2 บริษัทมีค่าใช้จ่ายจากการขยายสาขามากเกินไป อัตรากำไรสุทธิของบริษัทจึงลดลงเหลือเพียง 0.46% เท่านั้น

สรุปแล้ว IT CITY ณ วันนี้ ในภาพรวม บริษัทกำลังมีรายได้เติบโตขึ้นจากธุรกิจสมาร์ตโฟน แถมมีรายได้จากธุรกิจนี้ แซงหน้าธุรกิจดั้งเดิมอย่างการขายคอมพิวเตอร์แล้ว

แต่บริษัท ก็กำลังเจอกับความท้าทายเหมือนกัน เพราะแม้จะมีรายได้เติบโตขึ้น แต่กลับมีอัตรากำไรที่ลดลง

ซึ่งก็เป็นที่น่าติดตามไม่น้อยเหมือนกันว่า IT CITY จะแก้โจทย์ปัญหานี้ อย่างไร..

หมายเหตุ: บทความนี้ไม่ได้ชี้นำให้ซื้อหุ้นตัวนี้ การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้ครบถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุน
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
TikTok - tiktok.com/@longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงทุนแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-รายงานความคิดเห็นที่ปรึกษาทางการเงินอิสระสำหรับการได้มาของสินทรัพย์และรายการที่เกี่ยวโยงกันของบริษัท ไอที ซิตี้ จำกัด (มหาชน)
-https://classic.set.or.th/dat/registration/oppday/presentation/2022q2/20220810-2022Q2-IT.pdf
-Oppday บริษัท ไอที ซิตี้ ไตรมาสที่ 2 ปี 2565

หมายเหตุ: ข้อมูล ณ วันที่ 9/01/2566