กรณีศึกษา กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของ Norway มูลค่าลดลง 6 แสนล้าน /โดย ลงทุนแมน

เศรษฐกิจที่ตกต่ำจากผลกระทบของโรคระบาด Covid-19 ส่งผลกระทบกับนักลงทุนไปทั่วโลก
รวมถึงกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของประเทศนอร์เวย์ ซึ่งเป็นกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ถ้านับจากต้นปีที่ผ่านมา มูลค่าของกองทุนได้ลดลงไปแล้วกว่า 651,000 ล้านบาท
เรื่องนี้เป็นอย่างไร ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
สัมผัสเทคโนโลยีรูปแบบใหม่จากสตาร์ตอัปไทย
Blockdit เป็นแพลตฟอร์มของแหล่งรวมนักคิด
ที่ช่วยอัปเดตสถานการณ์ ในรูปแบบบทความ วิดีโอ
รวมไปถึงพอดแคสต์ ที่มีให้ฟังระหว่างเดินทางด้วย
ลองใช้กันที่ Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ก่อนอื่นเราต้องทำความเข้าใจความหมายของคำว่า “กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ” กันก่อน

กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ เป็นกองทุนที่รัฐบาลจัดตั้งขึ้นเพื่อบริหารจัดการทุนสำรองระหว่างประเทศ หรือสินทรัพย์ที่เกิดจากรายได้จากทรัพยากร ที่ถูกสะสมไว้เป็นจำนวนมากจนเกินความต้องการ

ซึ่งกองทุนนี้ จะถูกนำไปลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ แล้วนำผลตอบแทนที่ได้ กลับมาสร้างประโยชน์ให้กับประเทศชาติอีกทีหนึ่ง

โดยทั่วไป กองทุนลักษณะนี้สามารถนำเงินไปลงทุนในตราสารได้ทั้ง 2 รูปแบบคือ

1. ตราสารทางด้านการเงิน (Financial Assets) เช่น หุ้นสามัญ ตราสารหนี้ สินทรัพย์ทางเลือกอื่นอย่างทองคำ

2. ตราสารที่ไม่ใช่ตราสารทางด้านการเงิน (Non-Financial Assets) เช่น อสังหาริมทรัพย์

ถ้าถามว่า ปัจจุบันกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติที่ใหญ่ที่สุดในโลก 3 รายแรก มาจากประเทศไหนบ้าง

1. กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของนอร์เวย์ มีมูลค่าของกองทุน 37.2 ล้านล้านบาท

2. กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของจีน มีมูลค่าของกองทุน 29.6 ล้านล้านบาท

3. กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ มีมูลค่าของกองทุน 21.9 ล้านล้านบาท

หมายความว่า กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติที่ใหญ่ที่สุดในโลก คือ กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของนอร์เวย์
ซึ่งกองทุนนี้ถูกจัดตั้งขึ้นโดยการนำเงินที่เป็นรายได้ส่วนเกินจากการส่งออกน้ำมันของประเทศ ไปลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทน

ถ้าถามว่ารายได้จากการส่งออกน้ำมันของประเทศนอร์เวย์มีมูลค่ามากแค่ไหน?

ในปี 2019 นอร์เวย์เป็นประเทศที่มีมูลค่าการส่งออกน้ำมันดิบมากที่สุดเป็นอันดับที่ 11 ของโลก โดยมีมูลค่าเกือบ 1 ล้านล้านบาท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 8% ของ GDP ของประเทศนอร์เวย์

ในปี 1998 กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของนอร์เวย์ มีมูลค่า 725,000 ล้านบาท ขณะที่ปัจจุบัน มูลค่าของกองทุนเพิ่มขึ้น เป็น 37.2 ล้านล้านบาท หรือคิดเป็นการเพิ่มขึ้นประมาณ 51 เท่า ในระยะเวลา 22 ปี
ซึ่งมูลค่านี้มากกว่า GDP ของประเทศนอร์เวย์เกือบ 3 เท่า

ปัจจุบัน สัดส่วนการลงทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของนอร์เวย์ แบ่งเป็น

การลงทุนในหุ้น 69.6%
การลงทุนในตราสารหนี้ 27.6%
การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ 2.8%

โดยกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของนอร์เวย์ มีการลงทุนในหุ้นของบริษัทต่างๆ กว่า 9,200 แห่ง ที่กระจายอยู่ใน 74 ประเทศทั่วโลก และกระจายอยู่ในหลายอุตสาหกรรม
ซึ่งในช่วง 6 เดือนแรกของปีนี้ แม้ว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจะสามารถสร้างผลตอบแทนให้กับกองทุนได้ถึง 14%

แต่หุ้นกลุ่มธุรกิจน้ำมันและก๊าซ กลับให้ผลตอบแทนติดลบไปถึง 33% เนื่องจากราคาน้ำมันดิบในตลาดมีการปรับตัวลดลงจากสงครามราคาน้ำมันระหว่างซาอุดีอาระเบียและรัสเซีย

และการระบาดของ Covid-19 ที่ทำให้การเดินทางและการผลิตในภาคอุตสาหกรรมลดลง ก็ยิ่งเป็นปัจจัยกดดันราคาน้ำมันให้ต่ำลงไปอีก ซึ่งทำให้บริษัทน้ำมันหลายแห่งต้องขาดทุน

ผลที่ออกมาก็คือ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของนอร์เวย์ มีมูลค่าลดลงไปแล้วทั้งสิ้น 651,000 ล้านบาท ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้..

ปิดท้ายด้วยข้อมูลที่น่าสนใจ

รู้ไหมว่า ถึงแม้ว่ามูลค่ากองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของนอร์เวย์จะลดลงไปหลายแสนล้านบาทในช่วง 6 เดือนแรกของปีนี้ แต่ถ้าเรามองย้อนกลับไป จะพบว่า

ในปี 1998 ประชากรนอร์เวย์มี 4.4 ล้านคน กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของนอร์เวย์ มีมูลค่า 725,000 ล้านบาท เฉลี่ยแล้วคนนอร์เวย์มีสัดส่วนในทรัพย์สินกองทุนนี้คนละ 165,000 บาท

ในปี 2020 ประชากรนอร์เวย์มี 5.4 ล้านคน กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของนอร์เวย์ มีมูลค่า 37.2 ล้านล้านบาท เฉลี่ยแล้วคนนอร์เวย์มีสัดส่วนในทรัพย์สินกองทุนนี้คนละ 6.9 ล้านบาท

เท่ากับว่า การเติบโตของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของนอร์เวย์ ทำให้โดยเฉลี่ยแล้วประชากรแต่ละคนในนอร์เวย์มีความมั่งคั่งขึ้นจากกองทุนนี้ถึง 42 เท่า ในช่วง 22 ปีที่ผ่านมา เลยทีเดียว..
----------------------
สัมผัสเทคโนโลยีรูปแบบใหม่จากสตาร์ตอัปไทย
Blockdit เป็นแพลตฟอร์มของแหล่งรวมนักคิด
ที่ช่วยอัปเดตสถานการณ์ ในรูปแบบบทความ วิดีโอ
รวมไปถึงพอดแคสต์ ที่มีให้ฟังระหว่างเดินทางด้วย
ลองใช้กันที่ Blockdit.com/download
----------------------
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
References
-http://www2.fpo.go.th/S-I/Source/Article/Article144.pdf
-https://en.wikipedia.org/wiki/Government_Pension_Fund_of_Norway
-https://www.businessinsider.com.au/norway-wealth-fund-loses-21bn-h1-20-after-volatility-2020-8
-https://www.macrotrends.net/countries/NOR/norway/population
-http://www.worldstopexports.com/worlds-top-oil-exports-country/
-https://en.wikipedia.org/wiki/Sovereign_wealth_fund