Rick Guerin ลงทุนพลาด จนต้องขายหุ้น Berkshire Hathaway ในราคาแค่ 40 เหรียญ /โดย ลงทุนแมน
หากพูดถึงนักลงทุนระดับตำนาน หลายคนคงนึกถึง Warren Buffett และ Charlie Munger แต่ในยุคเดียวกัน ยังมีอีกหนึ่งบุคคลที่เคยถูกจัดอยู่ในกลุ่ม “Super Investors”

ผู้ซึ่งทำผลตอบแทนเฉลี่ยได้ 32.9% ติดต่อกันเป็นระยะเวลายาวนานถึง 19 ปี

ซึ่งได้รับการยกย่องจากนักลงทุนระดับตำนานอย่าง Warren Buffett ว่าเป็นอัจฉริยะด้านการลงทุนอีกด้วย บุคคลผู้นั้นคือ “Rick Guerin”

เขาคือใคร ทำไม Warren Buffett ถึงชื่นชมเขา ?

และเพราะเหตุใด ชื่อของเขาจึงค่อย ๆ เลือนหายไปจากหน้าประวัติศาสตร์การลงทุน ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
Rick Guerin เกิดที่นครลอสแอนเจลิส ประเทศสหรัฐอเมริกา ในปี 1929

เขาเติบโตในครอบครัวธรรมดา และเริ่มทำงานตั้งแต่อายุเพียง 6 ขวบ โดยรับจ้างส่งน้ำแข็งและหนังสือพิมพ์ เพื่อช่วยเหลือครอบครัว

ต่อมาเขาเข้าศึกษาต่อในระดับมหาวิทยาลัยด้านคณิตศาสตร์ หลังจากเรียนจบ Rick Guerin ได้เริ่มต้นอาชีพ ในตำแหน่งเซลส์แมนที่บริษัท IBM

ก่อนจะเบนเข็มเข้าสู่วงการการเงิน ในฐานะนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

Rick Guerin เรียนรู้และเข้าใจโลกการลงทุนอย่างรวดเร็ว ด้วยพรสวรรค์ในการวิเคราะห์ธุรกิจ

ซึ่งเขาเชื่อในหลักการ “ซื้อของดี ในราคาถูก”

และนำแนวคิดนี้ไปใช้กับการบริหารกองทุน Pacific Partners ที่เขาก่อตั้งขึ้นในช่วงกลางทศวรรษ 1960
เนื่องจาก Rick Guerin, Warren Buffett และ Charlie Munger มีแนวคิดการลงทุนที่คล้ายกัน คือการซื้อหุ้นที่มูลค่าต่ำกว่าพื้นฐาน

Charlie Munger จึงได้ชวน Rick Guerin มารู้จักกับ Warren Buffett และทำให้ต่อมาพวกเขาได้ร่วมลงทุนในธุรกิจที่ภายหลังกลายเป็นตำนาน อย่างหุ้น Blue Chip Stamps ซึ่งเป็นบริษัทที่ทำคูปองส่วนลดให้แก่ร้านค้าปลีก

เหตุผลที่พวกเขาเข้าซื้อกิจการแห่งนี้ เพราะว่าจะได้ใช้ Float ของบริษัท หรือเงินสดที่ได้รับจากการออกคูปอง แต่ยังไม่มีใครมาเคลม สำหรับนำไปเข้าซื้อกิจการอื่น ๆ

และได้ต่อยอดไปลงทุนในกิจการต่าง ๆ ตัวอย่างเช่น See's Candy ร้านขนมหวาน, Wesco Financial บริษัทด้านการเงิน, The Buffalo Evening News สำนักพิมพ์

ซึ่งต่อมากลายมาเป็นรากฐานสำคัญของ Berkshire Hathaway ในทุกวันนี้

และกล่าวได้ว่า Rick Guerin ก็คือหนึ่งในนักลงทุนรุ่นบุกเบิก ที่ร่วมขยายอาณาจักร Berkshire Hathaway ในช่วงเริ่มแรกนั่นเอง

เห็นได้อย่างชัดเจนว่า Rick Guerin มีความสามารถและมีวิสัยทัศน์ยอดเยี่ยม อย่างที่ Warren Buffett และ Charlie Munger ชื่นชม

ครั้งหนึ่ง Warren Buffett เคยกล่าวว่า การลงทุนแบบเน้นคุณค่าคือ การซื้อสินทรัพย์มูลค่า 1 ดอลลาร์สหรัฐ ในราคาเพียง 40 เซนต์

และ Rick Guerin คือคนที่นำแนวคิดนี้ไปใช้กับกองทุน Pacific Partners ของเขาได้อย่างยอดเยี่ยม

ในช่วงตั้งแต่ปี 1965 ถึง 1983
Rick Guerin ทำผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีได้สูงถึง 32.9% ซึ่งสูงกว่า Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett ในช่วงเวลาเดียวกัน ที่ทำผลตอบแทนเฉลี่ยได้ประมาณ 23.3% ต่อปี

แต่ด้วยความมั่นใจ และความกล้าได้กล้าเสีย ทำให้ Rick Guerin นั้นเลือกที่จะใช้มาร์จิน หรือการใช้ Leverage

การใช้มาร์จิน คือ การกู้ยืมเงินจากโบรกเกอร์ เพื่อนำมาซื้อหุ้น
ซึ่งถ้าลงทุนถูกทาง ก็จะได้กำไรมหาศาล แต่ถ้าผิดทางก็จะขาดทุนหนักเช่นกัน

แล้วชื่อของเขาหายไปไหน
ทำไมวันนี้ โลกของการลงทุน ถึงไม่ค่อยมีใครพูดถึง Rick Guerin ?

Warren Buffett ให้คำตอบกับการหายตัวไปของ Rick Guerin จาก Berkshire Hathaway ว่า “เขารีบเกินไป”

โดยเรื่องนี้ ต้องย้อนกลับไปในช่วงปี 1973 ซึ่งเป็นช่วงตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาตกต่ำ

เนื่องจากนโยบายด้านเศรษฐกิจของประธานาธิบดี Richard Nixon ไม่สามารถควบคุมเงินเฟ้อได้ ซ้ำร้ายยังเจอกลุ่ม OPEC ร่วมกันงดส่งออกน้ำมันไปยังสหรัฐอเมริกา

ทำให้ดัชนี Dow Jones Industrial Average (DJIA) ร่วงลงเกือบ 45% จากจุดสูงสุด

Rick Guerin ซึ่งใช้ Leverage ในการลงทุน ต้องเผชิญกับแรงกดดันมหาศาล

ในปี 1973 กองทุนของเขาขาดทุน -42% และในปี 1974 ขาดทุนอีก -34%

เมื่อนักลงทุนจำนวนมาก แห่ถอนเงินลงทุนจากกองทุนของเขา
ด้วยภาวะตลาดที่ไม่เป็นใจ เขาจึงจำเป็นต้องขายหุ้นที่ถืออยู่ เพื่อคืนเงินนักลงทุน

รวมถึงหุ้น Berkshire Hathaway ที่ Rick Guerin ถืออยู่.. ซึ่งในขณะนั้นราคาต่ำกว่า 40 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น

ทำให้เขาได้เงินจากการขายทั้งสิ้นเพียง 228,000 ดอลลาร์สหรัฐ หรือเกือบ 50 ล้านบาท เมื่อคิดเป็นมูลค่าปัจจุบัน เท่านั้น

ซึ่งถ้า Rick Guerin เลือกที่จะ “ไม่ขาย” และยังถือหุ้น Berkshire Hathaway ไว้จนถึงวันนี้
หุ้นของเขาจะมีมูลค่ารวมกว่า 166,000 ล้านบาท..

จะเห็นได้ว่า สิ่งที่ Rick Guerin ต้องขายในตอนนั้น มีมูลค่ามหาศาลเพียงใดในระยะยาว

แม้ในปีถัดมา เขาจะสามารถฟื้นตัวจากวิกฤติ จนพลิกกลับมาทำผลตอบแทนได้ดีที่ +31% และ +128% ในอีกปีต่อมา

แต่ชื่อเสียง ความเชื่อมั่น และโอกาสในการบริหารเงินทุนขนาดใหญ่ ก็ไม่หวนคืนมาอีกเลย

Rick Guerin ไม่ได้ล้มเหลว เพราะเลือกหุ้นผิด แต่เพราะใช้เครื่องมือทางการเงินผิดเวลา

เขาเร่งรวยเกินไป ใช้ Leverage มากเกินไป
แม้จะประสบความสำเร็จมาหลายครั้ง แต่การพลาดเพียงครั้งเดียว ก็ทำให้ทุกสิ่งที่สร้างมา มลายหายไปได้ทันที..

เรื่องของเขา เป็นบทเรียนคลาสสิกของการลงทุน ว่าไม่ใช่แค่การเลือกหุ้นเก่งเท่านั้นที่สำคัญ

หาก Rick Guerin ไม่รีบรวย ไม่มั่นใจจน Leverage มากเกินไป ชื่อของเขาอาจจะถูกจารึกไว้เคียงข้าง Warren Buffett และ Charlie Munger ในฐานะตำนานของโลกการลงทุน ก็เป็นได้..

Rick Guerin ได้จากไปอย่างสงบ เมื่อวันที่ 13 ตุลาคม 2020 ด้วยวัย 90 ปี

ทิ้งบทเรียนสำคัญเรื่องการกู้เงินมาลงทุน ไว้ให้นักลงทุนรุ่นหลังได้ศึกษา

เรื่องนี้สะท้อนให้เห็นว่า การบริหารความเสี่ยง และความสามารถในการอยู่ในเกม ให้ได้นานพอ คือปัจจัยที่สร้างความมั่งคั่งอย่างแท้จริง..
╔═══════════╗
ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
TikTok - tiktok.com/@longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงทุนแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://www.safalniveshak.com/dont-be-a-rick/
-https://www.bcm-advisors.com/blog/rick-guerin-who
-https://commoncog.com/c/cases/charlie-munger-first-million/
-https://www.sievakozinsky.com/new-archive/how-i-avoid-painful-lessons