กลเม็ด ตระกูล Samsung ถือหุ้นน้อย แต่ซ้อนกันไปมา เพื่อกุมอำนาจบริษัท /โดย ลงทุนแมน
ถ้าเราอยากกุมอำนาจบริษัท แต่ไม่อยากใช้เงินเยอะมาก
เราจะใช้วิธีไหนได้บ้าง ?

ถ้าเป็นคุณ Mark Zuckerberg ก็คงตอบว่า แบ่งหุ้นย่อยออกเป็นคลาสต่าง ๆ เช่น Class A, Class B
โดยให้นักลงทุนทั่วไป ถือหุ้นคลาสที่มีอำนาจโหวต 1 หุ้น = 1 เสียง
ส่วนตัวเองถือหุ้นอีกคลาส ที่ 1 หุ้น มีอำนาจโหวต = 10 เสียง ในการกุมเสียงส่วนใหญ่ของบริษัท

แต่ถ้าเป็นตระกูลอี ที่เป็นเจ้าของ Samsung จะใช้อีกท่า ด้วยการสร้างโครงข่ายการถือหุ้นที่ซับซ้อนกว่า โดยไม่จำเป็นต้องถือหุ้นบริษัทในเครือทั้งหมด ถือเพียงบางส่วน ก็สามารถกุมอำนาจบริษัททั้งหมดไว้ได้

ตระกูลอี กุมอำนาจใน Samsung แม้จะถือหุ้นส่วนน้อย ได้อย่างไร ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
ต้องบอกว่า อาณาจักร Samsung ไม่ได้มีแค่ธุรกิจสมาร์ตโฟน เครื่องใช้ไฟฟ้า และชิปหน่วยความจำเพียงเท่านั้น แต่ยังทำธุรกิจอื่นอีกในหลากหลายอุตสาหกรรม

ไม่ว่าจะเป็น ธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง, ต่อเรือ, สร้างแท่นขุดเจาะน้ำมัน, ให้บริการที่ปรึกษาไอที, แบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า ไปจนถึงธุรกิจประกันภัยและประกันชีวิต

ด้วยอาณาจักรที่ใหญ่มากขนาดนี้ ทำให้ตระกูลอี แห่ง
Samsung ต้องกุมอำนาจบริษัทให้ดี เพื่อมั่นใจได้ว่า ธุรกิจทั้งหมดจะอยู่ในกำมือของตระกูลตัวเอง

แต่ถ้าจะกุมอำนาจด้วยการถือหุ้นใหญ่ในอาณาจักรทั้งหมดนี้ อาจต้องใช้เงินมหาศาลเลยทีเดียว ทำให้ตระกูลอี แห่งอาณาจักร Samsung เลือกถือหุ้นใหญ่ในบางธุรกิจแทน

ยกตัวอย่าง การถือหุ้นของคุณอีแจยอง ทายาทรุ่นที่ 3 ของตระกูล ซึ่งเป็นพี่ชายคนโต หรือก็คือผู้นำของตระกูลอีในปัจจุบัน

โดยเริ่มจากธุรกิจรับเหมาก่อสร้างอย่าง Samsung C&T ที่คุณอีแจยอง เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 1 ด้วยสัดส่วน 19%

แม้จะมีมูลค่าบริษัทราว 545,500 ล้านบาท และเป็นบริษัทใหญ่สุดอันดับ 4 ในเครือ Samsung

แต่แค่บริษัทเดียวนี้เอง ก็ทำให้คุณอีแจยอง สามารถกุมอำนาจในบริษัทอื่น ๆ ของเครือ Samsung ได้

เพราะปัจจุบัน ถ้าเราไปดูสัดส่วนผู้ถือหุ้นใหญ่ใน
Samsung Electronics บริษัทใหญ่สุดอันดับ 1
ในเครือ Samsung จะพบว่า

ผู้ถือหุ้นใหญ่ของ Samsung Electronics ก็คือ
- ธุรกิจประกัน Samsung Life Insurance
ถือหุ้นใหญ่อันดับ 1 ราว 8.6%
- ธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง Samsung C&T
ถือหุ้นใหญ่อันดับ 3 ราว 5%
- คุณอีแจยอง ถือหุ้นใหญ่อันดับ 5 ราว 1.6%

ดังนั้นการที่คุณอีแจยอง มีอำนาจเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ใน Samsung C&T ก็ทำให้เขามีอำนาจทางอ้อมใน Samsung Electronics ไปด้วย

และที่ซับซ้อนไปกว่านั้นคือ Samsung C&T และคุณอีแจยอง ก็ยังมีชื่อเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของ Samsung Life Insurance ด้วยสัดส่วน 19% และ 10% ตามลำดับ

พูดง่าย ๆ คือ ในหุ้นของ Samsung Electronics มีชื่อของคุณอีแจยอง เกี่ยวข้องในฐานะผู้ถือหุ้นใหญ่ทั้งทางตรงและทางอ้อม

และนอกจากบริษัทใหญ่สุดแล้ว
ตระกูลอี ยังใช้ท่านี้กับบริษัทอื่นในเครือด้วย

เช่น Samsung Biologics ที่รับจ้างผลิตและวิจัยยา
ก็มี Samsung C&T เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่กว่า 43%

หรืออย่าง Samsung Electronics ที่ก็ไปถือหุ้นบริษัทอื่น ๆ ในเครือ Samsung เพิ่มเติมด้วย

ถ้าให้สรุปความสัมพันธ์อีกรอบ เผื่อใครตามไม่ทัน
ก็จะเป็นแบบนี้

ขั้นที่ 1 คุณอีแจยอง ถือหุ้นใหญ่ 19% ใน Samsung C&T

ขั้นที่ 2 Samsung C&T ถือหุ้นใหญ่ในบริษัทอื่น ๆ ในเครือ เช่น
- 43% ใน Samsung Biologics
- 19% ใน Samsung Life Insurance
- 5% ใน Samsung Electronics

ขั้นที่ 3 คือ Samsung Life Insurance เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 1 ใน Samsung Electronics อีกทีราว 8.6%

และ Samsung Electronics ก็ยังถือหุ้นบริษัทอื่น ๆ ในเครือ Samsung ที่เหลือแทน

พอถือหุ้นซ้อนกันไปเรื่อย ๆ จากยอดสุดที่เป็นคุณอีแจยอง ไล่ไปยังบริษัทต่าง ๆ ในแต่ละขั้น ก็ทำให้มีชื่อของเขาครอบคลุมบริษัทในเครือ Samsung ทั้งหมด

เมื่อบวกกับการที่คุณอีแจยอง และสมาชิกในตระกูลคนอื่น ๆ เช่น คุณฮงราฮี แม่ของคุณอีแจยอง, คุณอีบูจิน น้องสาวที่ดูแลธุรกิจ Hotel Shilla ที่ยังมีหุ้นบางส่วนในธุรกิจเครือ Samsung เป็นการส่วนตัว

ซึ่งเมื่อรวมกันแล้ว ก็ทำให้ตระกูลอี ยิ่งกุมอำนาจในบริษัทได้มากขึ้น

โครงข่ายการถือหุ้นที่กระจายไปทั่วทั้งเครือ
ทำให้หากคนในตระกูลจะตัดสินใจทำอะไร ก็ต้องมาจากมติของตระกูล ที่เป็นไปในทิศทางเดียวกัน

และยังช่วยให้การถูกครอบงำจากคนภายนอกทำได้ยาก เพราะถูกถ่วงดุลด้วยหุ้นของคนในตระกูลนั่นเอง

อย่างไรก็ตาม แม้การทำแบบนี้ จะทำให้ตระกูล Samsung กุมอำนาจบริษัททั้งหมดได้ โดยไม่จำเป็นต้องถือหุ้นส่วนใหญ่ในบริษัททั้งหมดในเครือเอง

แต่ก็ต้องแลกมาด้วยภาษีมรดกจำนวนมาก เพราะหุ้นที่คุณอีแจยองถือ เป็นมรดกที่ได้มาจากคุณพ่ออีกอนฮี ทายาทรุ่นที่ 2 ของเครือ Samsung

ซึ่งปัจจุบัน คนในตระกูลอี มีภาระต้องจ่ายภาษีมรดกสูงถึง 278,500 ล้านบาทเลยทีเดียว

ทั้งหมดนี้ ก็คือเรื่องราวตระกูลอีของ Samsung
ที่วางโครงข่ายการถือหุ้น จนสามารถกุมอำนาจเหนือบริษัทอื่นในเครือทั้งหมดได้

และการกุมอำนาจได้ตรงนี้ ไม่ได้มีผลกับ Samsung เท่านั้น แต่ยังมีผลกับเศรษฐกิจของเกาหลีใต้ ที่ยังต้องพึ่งพาตระกูลนี้ต่อไป

เพราะ Samsung สร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจ คิดเป็น 20% หรือกว่า 1 ใน 5 ของมูลค่าเศรษฐกิจเกาหลีใต้ในปัจจุบัน

พูดอีกอย่างก็คือ ถ้าเกิดอะไรขึ้นกับตระกูลอี เศรษฐกิจของเกาหลีใต้ ก็คงจะไม่เหมือนเดิม..
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
TikTok - tiktok.com/@longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงทุนแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://companiesmarketcap.com/south-korea/largest-companies-in-south-korea-by-market-cap/
-https://www.forbes.com/profile/jay-y-lee/
-https://www.samsung.com/global/ir/