โดยธรรมชาติ หุ้นตัวหนึ่ง โต 20-30% ต่อปี ก็เก่งแล้ว ตัวที่โตปีละหลายเด้ง ถือว่าฮอตผิดปกติ ควรระวัง /โดย ลงทุนแมน
หุ้นบนโลกมีเป็น 10,000 ตัว ต้องหาอย่างไร ถึงจะได้หุ้นที่เป็นผู้ชนะ ?
คำถามนี้ ที่ติดอยู่ในใจนักลงทุนหลายคน

คุณมานะชัย ตันติกาญจนากุล, นักลงทุนเน้นคุณค่า
และคุณวีระพงษ์ ธัม, นักลงทุนเน้นคุณค่า
ได้มาให้คำตอบที่งาน BEAT THE MARKET ในหัวข้อ “Alpha Stock Screening กลยุทธ์ตามล่ากลุ่มหุ้น ผลตอบแทนเหนือตลาด”

สำหรับคุณวีระพงษ์ หรือคุณหลิน มองว่า การพลิกหินทุกก้อนในสถานการณ์ปัจจุบันนั้นไม่เหมาะแล้ว เพราะพลิกไม่ทัน หุ้นก็มีเยอะ แถมนักลงทุนก็เยอะ กว่าจะพลิกไปเจอก้อนที่ใช่ คนอื่นก็รู้ไปหมดแล้ว..

ทำให้คุณหลิน จะมีตะแกรง 2 ตัว ในการค้นหาหุ้นผู้ชนะ
แบ่งเป็นตะแกรงแบบหยาบ ๆ และตะแกรงแบบละเอียด

ตะแกรงตัวแรก เป็นแบบหยาบ ๆ ที่ช่วยคัดกรองหุ้นให้เราได้เบื้องต้น คือ 4H
- Heart Check เป็นหุ้นที่เห็นแล้ว “สปาร์กจอย” หรือไม่
หมายความว่าตัวเรารู้สึกอินกับธุรกิจนี้ มากน้อยแค่ไหน
- Hot or Hate หุ้นตัวนี้ นักลงทุนหรือลูกค้า รักหรือเกลียด
- Home Base เราต้องมองหาหุ้นที่เราถนัด ซึ่งเปรียบเสมือนการมีฐานในการเริ่มต้นลงทุน
- Hard or Handy เป็นธุรกิจที่ทำความเข้าใจได้ง่าย หรือยาก

ตะแกรงที่ 2 ที่ละเอียดขึ้นมาหน่อย คือ 5M
- Mega Trend & Market Potential อยู่ในเมกะเทรนด์หรือไม่ เพราะเมกะเทรนด์ จะนำไปสู่โอกาส
- Management สำหรับคุณหลินแล้ว จะให้ดีต้องเป็นบริษัทที่มี Founder Lead ส่วนบริษัทที่มีผู้บริหารเก่ง ๆ ก็น่าลงทุนเหมือนกัน แต่ถ้าเป็นบริษัทที่มี Founder Lead จะน่าสนใจกว่า
- Mini แม้จะเป็นบริษัทที่เล็ก แต่จะต้องมีโอกาสในการเติบโตที่สูงมาก
- Moat หรือความสามารถทางการแข่งขัน ที่ได้เปรียบกว่าคู่แข่ง

- Misprice หุ้นที่ขึ้นแรง ลงแรง มักจะเป็นหุ้นที่ราคาไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน โดยจุดเข้าลงทุนที่ดี คือจุดที่ราคาหุ้นถูกกว่ามูลค่าที่แท้จริง ซึ่งปกติ ธรรมชาติของหุ้นตัว ๆ หนึ่ง โต 20-30% ต่อปี ก็เก่งแล้ว ตัวไหนที่โตปีละหลายเด้ง อาจร้อนแรงผิดปกติ นักลงทุนควรระวัง ไม่ตามกระแสจนเกินไป

ส่วนคุณมานะชัย หรือคุณตู้ จะยึดหลักการของ Peter Thiel นักลงทุน VC ระดับตำนาน ที่กล่าวไว้ว่า

“มีความจริง ที่สำคัญเรื่องไหน ที่คนส่วนใหญ่ ไม่เห็นด้วยกับคุณ ?”

เพราะอย่างที่เราทราบกันว่า นักลงทุนที่ชนะตลาดหลายคน มักจะมีความคิดไม่เหมือนกันกับคนส่วนใหญ่
เช่น ในยุคตื่นทอง ทุกคนแห่ไปขุดหาทองคำในเหมือง แต่คนที่ได้ประโยชน์จริง ๆ คือคนขายพลั่ว รวมถึงคนที่มาขายอาหารให้กับคนที่มาขุดทอง

อย่างไรก็ตาม นอกจากจะสำรวจว่า มีคนเห็นด้วย หรือไม่เห็นด้วยกับเรามากแค่ไหนแล้ว อีกหนึ่งสิ่งสำคัญในการคิดต่าง ก็คือ ต้องคิดต่างในเรื่องที่เป็น “ประเด็นสำคัญ” และ “เป็นความจริง” ด้วย ไม่เช่นนั้นก็ไม่มีประโยชน์..

-ใครที่พลาดงานวันนี้ บัตร RERUN BEAT THE MARKET เปิดจองแล้ว มีจำนวนจำกัด จองบัตรได้ที่ https://www.zipeventapp.com/e/BEAT-THE-MARKET-2025