หุ้นกู้ WEH อายุ 2 ปี 6 เดือน อัตราดอกเบี้ย [7.00 - 7.25]% ต่อปี ลงทุนในอนาคตที่ยั่งยืน กับผู้นำธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานลม
WEH x ลงทุนแมน

------
หุ้นกู้นี้เสนอขายแก่ผู้ลงทุนสถาบัน และ/หรือผู้ลงทุนรายใหญ่
ไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้นกู้ และบริษัทผู้ออกหุ้นกู้
------

บริษัท วินด์ เอนเนอร์ยี่ โฮลดิ้ง จำกัด หรือ WEH เปิดโอกาสการลงทุนกับหุ้นกู้เสี่ยงสูง WEH ครั้งที่ 2/67

โดยคาดเสนอขายหุ้นกู้ชนิดระบุชื่อผู้ถือ ประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีประกัน มีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ อายุ 2 ปี 6 เดือน

ครบกำหนดไถ่ถอนปี 2570
อัตราดอกเบี้ยร้อยละ [7.00 - 7.25] ต่อปี
ชำระดอกเบี้ยทุก 3 เดือน ตลอดอายุหุ้นกู้

หุ้นกู้ชุดนี้ มีอะไรพิเศษ ?
แล้วการลงทุนใน WEH น่าสนใจอย่างไร?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง

บริษัท วินด์ เอนเนอร์ยี่ โฮลดิ้ง จำกัด หรือ WEH เป็นผู้บุกเบิก และเป็นผู้ผลิตไฟฟ้าจากพลังงานลม ที่ใหญ่ที่สุดในประเทศไทย

โดยเป็นเจ้าของฟาร์มกังหันลมรวม 8 โครงการ บนพื้นที่ศักยภาพลม รวม 850 ตร.กม. ครอบคลุมพื้นที่ จ.นครราชสีมา และ จ.ชัยภูมิ มีกำลังการผลิตติดตั้ง 717 เมกะวัตต์
ทั้ง 8 โครงการนี้ ผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าเข้าสู่ระบบ (COD) แล้วทั้งหมด ภายใต้สัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) ระยะยาวกับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.)

สร้างรายได้ที่เข้มแข็ง และมั่นคงให้กับ WEH
เกิดเป็นจุดเด่นคือมีรายได้ไม่ผันผวนตามภาวะเศรษฐกิจ และยังมีอัตรากำไรสูง

อีกประเด็นที่น่าสนใจคือ ปัจจุบันมีถึง 6 โครงการ ที่ยังได้รับเงินส่วนเพิ่มราคารับซื้อไฟฟ้า (Adder) จำนวน 3.5 บาทต่อกิโลวัตต์ ไปจนถึงปี 2570-2572 ซึ่งครอบคลุมทั้งอายุหุ้นกู้ชุดนี้

โดยหากลองไปดูผลประกอบการ 3 ปีย้อนหลังพบว่า
WEH มีรายได้มากกว่า 10,000 ล้านบาท และมีกำไรกว่า 5,000 ล้านบาทติดต่อกันทุกปี

ปี 2564 รายได้ 10,985 ล้านบาท กำไร 5,320 ล้านบาท อัตรากำไรสุทธิ 48.4%
ปี 2565 รายได้ 10,740 ล้านบาท กำไร 5,283 ล้านบาท อัตรากำไรสุทธิ 49.2%
ปี 2566 รายได้ 11,384 ล้านบาท กำไร 5,779 ล้านบาท อัตรากำไรสุทธิ 50.8%

ส่วน 6 เดือนแรกของปี 2567 ทำรายได้ไปแล้ว 5,062 ล้านบาท มีกำไรสุทธิ 2,442 ล้านบาท

มีอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ย 3 ปีย้อนหลังสูงถึง 49%
อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนต่ำที่ 0.58 เท่า (ณ วันที่ 30 มิ.ย. 2567) จากข้อกำหนดสิทธิไม่เกิน 4.5 เท่า

ที่สำคัญคือ บริษัทไม่เคยมีประวัติการผิดนัดชำระหนี้ รวมถึงมีความสามารถในการชำระหนี้สถาบันการเงินและสามารถจ่ายปันผลให้กับผู้ถือหุ้นสม่ำเสมอ

ถ้าดูงบกระแสเงินสดที่อยู่ในมือก็อยู่ในระดับสูง
ปี 2564 กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 9,252 ล้านบาท
ปี 2565 กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 9,195 ล้านบาท
ปี 2566 กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 9,800 ล้านบาท
ส่วน 6 เดือนแรกของปี 2567 กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 4,940 ล้านบาท

แม้ผลงานจะโดดเด่น แต่ WEH ยังไม่หยุดนิ่ง และตั้งเป้าหมายลงทุนในโครงการพลังงานลมแห่งใหม่ อีก 9 โครงการ ตามแผนเพิ่มกำลังการผลิตจาก 717 เมกะวัตต์ เป็น 1,500 เมกะวัตต์ เพื่อขยับฐานรายได้ไปแตะระดับ 13,000 ล้านบาทต่อปี

WEH ขยายตัวในธุรกิจหลัก ที่เป็นผู้บุกเบิกและมีความเชี่ยวชาญสูงอยู่แล้ว โดยโครงการพลังงานลมใหม่ของ WEH ทั้ง 9 โครงการ ประกอบด้วย
- 1 โครงการ ที่เตรียมลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) กับ กฟผ. กำลังการผลิต 89.7 เมกะวัตต์
- 2 โครงการ ที่พร้อมเข้าร่วมคัดเลือกตามประกาศรับซื้อไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน รอบที่ 2 ของภาครัฐ
- 6 โครงการ ที่กำลังพัฒนาเพื่อเตรียมความพร้อมเข้าร่วมการคัดเลือกประกาศรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน ในทุกรอบ

โดยตอนนี้ WEH ก็ได้เปิดโอกาสให้กับนักลงทุนได้ลงทุนในหุ้นกู้ WEH ครั้งที่ 2/2567
ผ่านการเสนอขายหุ้นกู้ชนิดระบุชื่อผู้ถือ ประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีประกัน มีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ อายุ 2 ปี 6 เดือน

ครบกำหนดไถ่ถอนปี 2570
อัตราดอกเบี้ยร้อยละ [7.00 - 7.25] ต่อปี
ชำระดอกเบี้ยทุก 3 เดือน ตลอดอายุหุ้นกู้
โดยจำหน่ายให้แก่ผู้ลงทุนสถาบัน และ/หรือ ผู้ลงทุนรายใหญ่

มีวัตถุประสงค์เพื่อเตรียมขยายกิจการและลงทุนในโครงการใหม่ และเป็นเงินทุนหมุนเวียนภายในบริษัทฯ เพื่อสร้างการเติบโตของรายได้ตามเป้าหมายที่วางไว้

หุ้นกู้ WEH มีกำหนดจองซื้อวันที่ 29-31 ตุลาคม 2567
และออกขายหุ้นกู้ในวันที่ 1 พฤศจิกายน 2567

สำหรับการเสนอขายหุ้นกู้ WEH ในครั้งนี้ มีผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ร่วม จำนวน 8 แห่ง ได้แก่
- บล.บียอนด์ โทร. 02-820-0100
- บล.ดาโอ (ประเทศไทย) โทร. 02-351-1800
- บล.ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) โทร. 02-659-5272-73
- บล.โกลเบล็ก โทร. 02-687-7543
- บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) โทร. 02-658-5050
- บล.พาย โทร. 02-205-7000 ext. 7311, 7391
- บล.ทรีนีตี้ โทร. 02-088-9135, 9136 และ 02-343-9541, 9543
- บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) โทร. 02-153-9290 ext. 8163

จะเห็นว่าแผนการเติบโตของ WEH มีความชัดเจน อยู่บนเส้นทางและธุรกิจเดิมที่ตนเองเป็นผู้เชี่ยวชาญและเป็นเจ้าตลาด และมีปัจจัยหนุนจากนโยบายผลักดันพลังงานหมุนเวียนจากภาครัฐ ที่เป็นรูปธรรมและจริงจัง

โดยภาครัฐตั้งเป้าแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าของประเทศไทย พ.ศ. 2567-2580 (PDP2024) ให้เพิ่มสัดส่วนกำลังผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน จากเดิมกำหนดไว้ที่ 36% เป็น 51% ภายในปี 2580

ในขณะที่ WEH ยังมีแหล่งรายได้ที่มั่นคง รวมถึงการดำเนินงานที่เติบโตและฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง ไม่เคยมีประวัติการผิดนัดชำระหนี้ และไม่มีประวัติการผิดเงื่อนไขในการปฏิบัติตามข้อกำหนดสิทธิแต่อย่างใด

ทำให้หุ้นกู้เสี่ยงสูง WEH ชุดนี้ เป็นการลงทุนในธุรกิจที่บริษัทมีความเชี่ยวชาญเพื่อต่อยอดการเป็นผู้นำด้านพลังงานทางเลือกต่อไปในอนาคต จึงเป็นอีกหนึ่งโอกาสการลงทุนแห่งปี ที่น่าจับตามอง..

คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจข้อมูลและรายละเอียดเกี่ยวกับเงื่อนไขของตราสารหนี้ ลักษณะของตราสารหนี้ ผู้ออกตราสารหนี้ ความเหมาะสมในการลงทุน รวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ก่อนตัดสินใจลงทุน

Reference
- เอกสารเผยแพร่ของบริษัท วินด์ เอนเนอร์ยี่ โฮลดิ้ง จำกัด