นี้คือกราฟของหุ้น ที่ตั้งแต่ต้นปี ให้ผลตอบแทนสูงกว่า Nvidia..
หากถามว่า หุ้นอะไร ปรับตัวขึ้นมากที่สุดในรอบปีนี้ คำตอบของหลาย ๆ คน ต้องเป็น “Nvidia”
ซึ่งเป็นเดอะแบก ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ แห่งปี..

โดยราคาหุ้น Nvidia นั้น
ตั้งแต่ต้นปี ถึงตอนนี้ (YTD) +76.8%
และ 1 ปีย้อนหลัง +224.5%

ซึ่งราคาหุ้นของ Nvidia ได้อานิสงส์จากการบูมของธุรกิจ Data Center และ AI ที่กำลังร้อนแรงในช่วงนี้

แต่รู้ไหมว่า จริง ๆ แล้ว มีหุ้นอีกตัว ที่ปรับตัวขึ้นสูงกว่า Nvidia ซะอีก
และหลายคนที่ติดตามหุ้นต่างประเทศ หรือคริปโท รู้จักกันดี

หุ้นนั้นคือ MicroStrategy..

เพราะราคาหุ้นของ MicroStrategy
ตั้งแต่ต้นปี ถึงตอนนี้ (YTD) +126.1%
และ 1 ปีย้อนหลัง +440.0%

และขณะนี้ มูลค่าทั้งบริษัทของ MicroStrategy อยู่ที่ 972,500 ล้านบาท

แล้ว MicroStrategy ทำธุรกิจอะไร
ทำไมราคาหุ้นถึงพุ่งขึ้น ในช่วงนี้ ?

บริษัทแห่งนี้ ก่อตั้งขึ้นโดย Michael Saylor
เริ่มแรกทำธุรกิจพัฒนาซอฟต์แวร์ สำหรับการวิเคราะห์ทางธุรกิจ และให้คำปรึกษาทางด้านการวิเคราะห์ข้อมูลธุรกิจ

แต่ในช่วงโควิด บริษัทประสบปัญหาการดำเนินธุรกิจ
Michael Saylor จึงตัดสินนำเงินสดของบริษัท เข้าไปลงทุนในบิตคอยน์ เพื่อแสวงหาผลตอบแทน จากช่องทางอื่น มาทดแทนธุรกิจเดิม

และหลังจากนั้น MicroStrategy ก็เข้าซื้อบิตคอยน์ เรื่อย ๆ ซื้อเพลิน ๆ จนกลายเป็นบริษัทเอกชน ที่ถือบิตคอยน์มากที่สุดในโลก..

ซึ่งสาเหตุหลักที่ทำให้ราคาหุ้นของ MicroStrategy ปรับตัวสูงขึ้น เพราะอานิสงส์ของราคาบิตคอยน์ ที่ฟื้นตัวในช่วงนี้ จากเหตุการณ์ Bitcoin Halving นั่นเอง

ปัจจุบัน บริษัทถือครองบิตคอยน์อยู่ทั้งสิ้น 214,246 BTC
หรือคิดเป็น 1% ของจำนวน BTC ในระบบทั้งหมด

แล้วมูลค่าบิตคอยน์ ที่ MicroStrategy ถืออยู่ มากแค่ไหน ?

คำตอบคือ 553,300 ล้านบาท สำหรับราคาตลาดในตอนนี้

ส่วนทุนการลงทุนในบิตคอยน์ของ MicroStrategy อยู่ที่ 275,700 ล้านบาท
หรือก็คือ บริษัทได้กำไรจากการถือบิตคอยน์ไปแล้ว 101%

อย่างไรก็ดี ตัว MicroStrategy เอง ก็มีความเสี่ยงซ่อนอยู่ และอาจจะเป็นระเบิดเวลาลูกใหญ่ด้วย..

เพราะเงินทุนที่ MicroStrategy ใช้ในการเข้าซื้อบิตคอยน์ นอกจากจะใช้เงินสดแล้ว
ทางบริษัทก็ยังทำการ Leverage หรือออกหุ้นกู้ เพื่อระดมทุนมาซื้อบิตคอยน์เพิ่มเติม
จนบริษัทก่อหนี้มหาศาล เมื่อเทียบกับทุนที่ตัวเองมีอยู่..

โดยหากมาดูงบแสดงฐานะการเงินของ MicroStrategy (ณ สิ้นปี 2023)
บริษัทมีหนี้สินเกือบ 100,000 ล้านบาท ซี่งหลัก ๆ คือหุ้นกู้

ยังไม่หมดเท่านี้ เพราะในปีนี้ เดือนที่แล้ว
บริษัทยังประกาศออกหุ้นกู้แปลงสภาพเพิ่มอีก รวมกว่า 48,000 ล้านบาท เพื่อช็อปปิงบิตคอยน์

ถ้าจะแซวว่า MicroStrategy เปรียบเสมือนคนที่มีบ้าน ขายบ้าน มีรถ ขายรถ
แถมยังโทรหาคนรู้จัก เพื่อยืมเงินเพิ่ม แล้วเอามาทุ่มลงทุนในบิตคอยน์ และฝากชีวิตไว้กับมัน คงไม่ผิดนัก..

ซึ่งในสภาวะที่ตลาดคริปโท สดใส และราคาบิตคอยน์ เป็นใจ
บริษัทก็คงแฮปปี้ และไม่เดือดร้อนอะไร

แต่ถ้าเกิดสภาวะตลาด กลับเป็นตรงกันข้าม
ภาพที่ออกมา ก็อาจจะเป็นการนับเวลาถอยหลัง ของระเบิดเวลา ก็เป็นได้..

และในกรณีเลวร้ายที่สุด หากเจ้าหนี้ที่ให้กู้ เรียกเงินคืน หรือบริษัทประสบปัญหาสภาพคล่องตึงตัว
บิตคอยน์ที่มีอยู่ของ MicroStrategy ก็อาจต้องถูก Forced Sell หรือบังคับขาย

จนกลายเป็นฝันร้ายของ MicroStrategy และบิตคอยน์ ทั้งตลาด..

คำเตือน: โพสต์นี้เป็นเพียงการนำเสนอข้อมูล ไม่ได้แนะนำให้ซื้อหรือขาย แต่อย่างใด
การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดศึกษาข้อมูลให้ครบถ้วน ก่อนตัดสินใจลงทุน

Reference
-https://bitcointreasuries.net/