Yili บริษัทนมจีน ใหญ่สุดในโลก เคยเจอวิกฤติ มูลค่าบริษัทหาย 60% แต่กลับมาได้ /โดย ลงทุนแมน
ปัจจุบัน บริษัทนมที่มีมูลค่ามากสุดในโลก คือ

- Yili Group สัญชาติจีน 900,000 ล้านบาท
- Mengniu Dairy สัญชาติจีน 336,000 ล้านบาท
- Saputo สัญชาติแคนาดา 296,000 ล้านบาท
- Meiji สัญชาติญี่ปุ่น 222,000 ล้านบาท

จะเห็นว่า Yili มีมูลค่าบริษัทมากกว่าอันดับ 2-4 รวมกันเสียอีก

รู้ไหมว่า กว่าจะมาถึงจุดนี้ได้ Yili เคยเจอมรสุมมาหลายครั้ง ซึ่งครั้งที่หนักที่สุด มูลค่าบริษัทก็เคยหายไปกว่า 60% ในปีเดียวมาแล้ว

บริษัทสัญชาติจีนแห่งนี้มีอะไรน่าสนใจ ?
แล้วมรสุมที่ว่ามันคืออะไร บริษัททำอย่างไร ถึงกลับมาได้ ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
Yili เป็นบริษัทที่ทำธุรกิจผลิตและจัดจำหน่ายนม รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับนม
ก่อตั้งขึ้นเมื่อปี 1993 หรือ 31 ปีที่แล้ว ในนครฮูฮอต เขตปกครองตนเองมองโกเลีย ประเทศจีน

โดย Yili ถือได้ว่าเป็นบริษัทผลิตนมรายแรกในจีน ที่นำเทคโนโลยี UHT หรือการใช้ความร้อนสูง และทำให้เย็นลงในระยะเวลาสั้น ๆ มาใช้เพื่อฆ่าเชื้อจุลินทรีย์ที่อาจเป็นอันตราย และทำให้ยืดอายุการเก็บรักษานมได้นานขึ้น

ธุรกิจผลิตนมของ Yili นั้นเรียกได้ว่า ประสบความสำเร็จเป็นอย่างมาก โดยหลังจากจัดตั้งบริษัทได้ไม่นาน ก็เข้ามาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ ได้ภายใน 3 ปี

หลังจาก IPO ไปแล้ว Yili ก็มีความพร้อมด้านเงินทุนมากกว่าเดิม จึงเดินหน้าสร้างการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
จนขึ้นมาเป็นบริษัทนมเบอร์ต้น ๆ ของจีนได้สำเร็จ

จนกระทั่งมาในปี 2008 ที่เรียกได้ว่า เป็นมรสุมครั้งใหญ่ของ Yili ก็ว่าได้..

เพราะตอนนั้นเกิดวิกฤติ Subprime ในสหรัฐฯ ซึ่งสร้างความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจไปทั่วโลก แต่ที่หนักกว่านั้นคือ Yili เผชิญกับวิกฤติความเชื่อมั่น จากสารเมลามีน ปนเปื้อนในนม..

แล้วเมลามีน คืออะไร ?

มันก็คือสารชนิดหนึ่งที่ถูกคิดค้นโดยชาวเยอรมัน ตอนประมาณปี 1830 หรือเกือบ 200 ปีที่แล้ว นิยมใช้สำหรับทำพลาสติก รวมถึงกาวที่เราใช้กันอยู่ เพราะสารชนิดนี้มีคุณสมบัติทนความร้อน

แต่สารเมลามีน ไม่ควรใช้สำหรับการผลิตอาหาร เพราะไม่ปลอดภัย เมื่อสัมผัสหรือเข้าสู่ร่างกาย จะก่อให้เกิดปัญหาสุขภาพร้ายแรงได้ เช่น นิ่วในไต และไตวายเฉียบพลัน

ทั้งนี้ ปกติแล้วก่อนจะมาเป็นนมที่เราดื่ม จะต้องผ่านกระบวนการตรวจสอบจากบริษัทนม โดยจะมีการวัดระดับของโปรตีน ว่าถึงเกณฑ์ตามมาตรฐานหรือไม่

โดยกระบวนการนี้จะทำผ่านการวัดระดับความเข้มข้นของไนโตรเจน

ประเด็นก็คือ เมลามีนเป็นสารที่มีความเข้มข้นของไนโตรเจนสูง จึงมีเกษตรกรและพ่อคนกลางบางส่วน ใช้เล่ห์เหลี่ยม นำเอามาใส่ในน้ำนมดิบ เพื่อให้ผ่านการทดสอบจากบริษัทผลิตนม

ซึ่งในตอนนั้น ทางการจีนมีการตรวจพบว่า มีการปนเปื้อนในผลิตภัณฑ์นมผงเด็กทารก ของหลายบริษัท และทางผลิตภัณฑ์ของบริษัทในเครือของ Yili เองก็เป็นหนึ่งในนั้น

ผลก็คือ มีเด็กทารกจำนวน 300,000 ราย ป่วยเป็นนิ่วในไต และเสียชีวิตไปทั้งหมด 6 คน..

ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในอุตสาหกรรมนมของจีนเป็นอย่างมาก แถมกลายเป็นวิกฤติลุกลามไปยังผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับนมด้วย

ทำให้ปี 2008 Yili มีผลประกอบการออกมาแย่ และประสบกับการขาดทุนมหาศาลกว่า 9,300 ล้านบาท
ขณะที่มูลค่าบริษัทจากตอนต้นปีที่ 98,200 ล้านบาท ลดลงเหลือราว 33,200 บาทในช่วงสิ้นปี หรือลดลง 66% เลยทีเดียว

คำถามที่น่าสนใจคือ แล้ว Yili กู้สถานการณ์วิกฤติครั้งนั้นกลับมาได้อย่างไร ?

สิ่งที่ทำคือ ทาง Yili ยอมรับผิดชอบกับสิ่งที่เกิดขึ้น ให้ความร่วมมือกับทางรัฐบาลอย่างจริงจัง โดยได้ถอดผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องออกจากตลาดในทันที และมีการจ่ายเงินชดเชยให้กับผู้ที่ได้รับผลกระทบ

พร้อมทั้งมีการเร่งปรับปรุงการผลิตให้ดีขึ้น ไปจนถึงถ่ายทอดสดฐานการผลิตทางออนไลน์ เพื่อให้ผู้คนเห็นถึงกระบวนการและคุณภาพการผลิต

ซึ่งสุดท้าย Yili ก็สามารถแก้วิกฤติครั้งนั้นได้ และค่อย ๆ เรียกความเชื่อมั่นจากผู้บริโภคกลับมาได้ในที่สุด

และหลังจากกลับมาตั้งหลักได้แล้ว Yili ก็ยังเดินหน้าขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะตลาดนอกประเทศจีน ผ่านการซื้อกิจการต่าง ๆ ไม่ว่าจะเป็น

- Westland Co-operative Dairy บริษัทผลิตและจัดจำหน่ายนม จากนิวซีแลนด์

- บริษัท จอมธนา จำกัด เจ้าของไอศกรีมแบรนด์ Cremo จากไทย

รวมไปถึงการลงทุนสร้างฐานการผลิตนมที่ใหญ่ที่สุดในโลก ณ ประเทศจีน ที่บริษัทเรียกมันว่า ซิลิคอนแวลลีย์แห่งนม ขึ้นมา

ปัจจุบัน Yili มีกำลังการผลิตนมสดมากถึงปีละ 9,500,000 ตัน คิดเป็นเกือบ 1 ใน 4 ของกำลังการผลิตทั้งหมดในจีน

โดยผลประกอบการของ Yili ที่ผ่านมา

- ปี 2020
รายได้ 483,000 ล้านบาท กำไร 36,000 ล้านบาท

- ปี 2021
รายได้ 561,000 ล้านบาท กำไร 44,000 ล้านบาท

- ปี 2022
รายได้ 625,000 ล้านบาท กำไร 46,900 ล้านบาท

- 9 เดือนแรก ปี 2023
รายได้ 494,000 ล้านบาท กำไร 47,600 ล้านบาท

ก็เรียกได้ว่ามีทั้งรายได้และกำไรเติบโตขึ้นเรื่อย ๆ
ซึ่งหลัก ๆ แล้ว ฐานลูกค้าส่วนใหญ่ ก็มาจากการบริโภคในจีน

ปัจจุบัน Yili ครองแชมป์บริษัทนม มูลค่ามากสุดในโลก ด้วยมูลค่าบริษัทราว 900,000 ล้านบาท หรือคิดเป็นการเพิ่มขึ้นกว่า 2,600% เมื่อเทียบจากตอนสิ้นปี 2008

หรือก็คือเป็นหุ้น 27 เด้ง ในระยะเวลา 15 ปีนั่นเอง

ซึ่งกรณีของ Yili ก็สามารถนำเอามาเป็นบทเรียนได้ว่า
บางครั้ง วิกฤติที่บริษัทกำลังเผชิญอยู่ อาจเป็นผลกระทบเพียงแค่ชั่วคราวในระยะสั้น

หน้าที่ของนักลงทุน คือต้องมองให้ออกว่า อะไรเป็นสิ่งชั่วคราว หรืออะไรเป็นสิ่งที่ถาวร

เพราะในหลาย ๆ ครั้ง โอกาสการลงทุน ที่จะสร้างผลตอบแทนได้อย่างงดงาม ก็มักจะมอบให้แก่คนที่มองออกว่า วิกฤติครั้งนี้ เป็นแค่เรื่องชั่วคราว และเดี๋ยวมันก็ผ่านไป..
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
TikTok - tiktok.com/@longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงทุนแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://en.prnasia.com/releases/apac/78344-0.shtml
-https://finance.yahoo.com/quote/600887.SS/financials
-https://jipmglobal.com/database/20ea005026zhaodong-yili-dairy-co-ltd
-https://subsites.chinadaily.com.cn/hohhot/2019-04/02/c_255423.htm
-http://www.china.org.cn/business/news/2009-01/23/content_17176265.htm
-https://www.foodbev.com/news/yili-group-opens-worlds-largest-dairy-facility-in-china/
-https://www.reuters.com/article/idUSTRE50L1TI/
-https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/trending/quoj7V9AreOhRkQEemMeWw2
-https://www.statista.com/statistics/268191/cow-milk-production-worldwide-top-producers/
-https://www.yili.com/en/investors
-https://www.yili.com/en/news/company/4211
-https://www.yili.com/uploads/2024-01-15/a4b2c3c9-64c7-4211-8604-4b8715f6269c1705294794582.pdf