ราคาบิตคอยน์ลดลง ส่งผลต่อเอลซัลวาดอร์ อย่างไร ? /โดย ลงทุนแมน
ปีที่แล้ว บิตคอยน์ได้ขึ้นไปทำราคาสูงสุดที่ 2.3 ล้านบาทต่อเหรียญ
แต่ปัจจุบัน ซื้อขายกันอยู่ที่ราว 1 ล้านบาท คิดเป็นมูลค่าลดลงมากว่า 55%

การปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของบิตคอยน์ในช่วงไม่กี่เดือนมานี้
นอกจากจะสร้างความเสียหายให้แก่นักเก็งกำไรหลายคน
ยังมีผู้เสียหายที่เป็นประเทศด้วย นั่นก็คือ “เอลซัลวาดอร์”

ประเทศแห่งนี้ ได้นำภาษีมากว้านซื้อบิตคอยน์ แถมยังประกาศให้บิตคอยน์
กลายมาเป็นสกุลเงินที่สามารถนำมาใช้ชำระหนี้ได้ตามกฎหมายเป็นประเทศแรกของโลก

แต่ด้วยมูลค่าของบิตคอยน์ที่ลดลง จึงทำให้เอลซัลวาดอร์กำลังย่ำแย่
ถึงขนาดที่ว่านักเศรษฐศาสตร์หลายคนกังวลว่ามันอาจนำไปสู่วิกฤติทางการเงิน

แล้วเอลซัลวาดอร์ในวันนี้ เป็นอย่างไร ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 2 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ประเทศเอลซัลวาดอร์ตั้งอยู่ในแถบอเมริกากลาง
- มีประชากรอาศัยอยู่จำนวน 6.8 ล้านคน
- มีมูลค่า GDP ประมาณ 1.0 ล้านล้านบาท
- ประชากรมีรายได้เฉลี่ยต่อหัวอยู่ที่ 146,000 บาทต่อปี
จึงถูกจัดอยู่ในประเทศที่มีรายได้ปานกลางในระดับต่ำ หรือ Lower Middle-Income

จริง ๆ แล้ว เอลซัลวาดอร์ เป็นหนึ่งในประเทศที่มีทรัพยากรทางธรรมชาติที่อุดมสมบูรณ์ มีการทำเหมืองขุดแร่เงิน และทองคำเป็นจำนวนมาก

แถมยังมีแหล่งพลังงานความร้อนใต้พิภพมหาศาล เรียกได้ว่าเป็นหนึ่งในประเทศที่ผลิตพลังงานความร้อนใต้พิภพมากที่สุดในโลก

อย่างไรก็ตาม ประเทศแห่งนี้ก็มีสิ่งที่เป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาประเทศ นั่นคือ “ภัยธรรมชาติ” ที่เกิดขึ้นอยู่บ่อยครั้ง และหลีกเลี่ยงไม่ได้ ไม่ว่าจะเป็นพายุเฮอริเคน แผ่นดินไหว รวมถึงความแปรปรวนของสภาพอากาศ จนนำไปสู่ปัญหาภัยแล้ง หรือพายุฝนในหลายพื้นที่

รัฐบาลเอลซัลวาดอร์จึงต้องมีการใช้จ่ายงบประมาณการคลังจำนวนมหาศาล
ผ่านเงินอุดหนุนในโครงการต่าง ๆ อย่างต่อเนื่อง เพื่อฟื้นฟูความเสียหายทางเศรษฐกิจ

เมื่อรวมกับผลกระทบจากวิกฤติโควิด 19 ที่ยาวนานเกินกว่า 2 ปี และยังไม่มีทีท่าว่าจะสิ้นสุดลง
ยิ่งสร้างความบอบช้ำให้แก่เศรษฐกิจของประเทศเพิ่มขึ้นอีก รัฐบาลจึงไม่มีทางเลือกมากนัก
ท้ายที่สุดก็ต้องไปก่อหนี้ เพื่อมาเยียวยาประชาชนและภาคธุรกิจ

ปี 2021 หนี้สาธารณะของเอลซัลวาดอร์อยู่ที่ 792,000 ล้านบาท คิดเป็น 76% ต่อ GDP
เพิ่มขึ้นจากปี 2016 ที่มีหนี้สาธารณะอยู่ 566,000 ล้านบาท ประมาณ 52% ต่อ GDP

แต่แล้วในช่วงปลายปีที่ผ่านมา Nayib Bukele ประธานาธิบดีของประเทศ ได้ประกาศให้บิตคอยน์ เป็นสกุลเงินที่ถูกต้องตามกฎหมาย ท่ามกลางการตักเตือนจากทั้ง IMF และธนาคารโลก รวมถึงอีกหลายองค์กรระหว่างประเทศ

โดยรัฐบาลมีไอเดียที่ว่า บิตคอยน์จะเข้ามาช่วยเพิ่มการพัฒนาทางเศรษฐกิจ รวมถึงทำให้ประเทศมีความน่าสนใจยิ่งขึ้นในสายตาของนักลงทุน หรือแม้แต่นักท่องเที่ยว ที่ครอบครองคริปโทเคอร์เรนซี

ที่สำคัญไปกว่านั้นคือ ต้องการให้ชาวเอลซัลวาดอร์ที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในประเทศสหรัฐอเมริกา ซึ่งมักส่งเงินกลับมาให้กับครอบครัวเป็นประจำ สามารถเลือกส่งเป็นบิตคอยน์แทนได้
ซึ่งบิตคอยน์จะช่วยให้ค่าธรรมเนียมในเรื่องนี้ลดลง

รัฐบาลจึงได้เริ่มนำเงินกองทุนไปลงทุนในบิตคอยน์ เพื่อนำบิตคอยน์มาเป็นส่วนหนึ่งของทุนสำรองระหว่างประเทศ

โดยทั่วไปแล้ว ทุนสำรองระหว่างประเทศนั้น ส่วนใหญ่จะอยู่ในรูปแบบของเงินตรา และสินทรัพย์ต่างประเทศอย่างทองคำ และพันธบัตรรัฐบาล ที่ถือครองหรือควบคุมโดยธนาคารกลาง มีไว้สำหรับรักษาเสถียรภาพของระบบการเงิน

พอทุนสำรองมีส่วนผสมของบิตคอยน์ที่มีความผันผวน และในช่วงที่ผ่านมามูลค่าร่วงลงอย่างรุนแรง
ผลกระทบที่ตามมา กลับกลายเป็นว่าความเชื่อมั่นในสถานะทางการเงินของเอลซัลวาดอร์จึงลดลง

ปัจจุบัน บิตคอยน์กำลังซื้อขายกันที่จุดต่ำสุดในรอบประมาณ 16 เดือน
โดยเอลซัลวาดอร์ได้เริ่มเข้าซื้อบิตคอยน์ตั้งแต่ปีก่อน แปลว่าตอนนี้กำลังขาดทุนอยู่

แล้วทำไม ราคาบิตคอยน์ถึงร่วงลงอย่างรุนแรงในช่วงที่ผ่านมา ?

หนึ่งในเหตุผลสำคัญ มาจากธนาคารกลางในหลายประเทศ กำลังดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด และดึงเงินออกจากระบบ เพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่กำลังปรับตัวสูงขึ้น สภาพคล่องในตลาดโดยเฉพาะในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงจึงหายไป โดยโยกไปอยู่ในสินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยสูง

ตัดกลับมาที่เอลซัลวาดอร์
แม้ว่ามูลค่าของบิตคอยน์ที่เอลซัลวาดอร์ถืออยู่นั้น
อยู่ที่ราว 2,301 เหรียญ คิดเป็นมูลค่าประมาณ 2,400 ล้านบาท
คิดเป็นสัดส่วนราว 2% ของทุนสำรองระหว่างประเทศ

แม้จะดูเป็นสัดส่วนที่ไม่ได้มากมายอะไร แต่มันก็ได้ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

เพราะนอกจากเอลซัลวาดอร์จะเข้าไปลงทุนในบิตคอยน์แล้ว
ก็ยังมีแผนการออกพันธบัตรบิตคอยน์ มูลค่ากว่า 34,000 ล้านบาท

โดยรัฐบาลตั้งใจจะนำมาใช้ เพื่อลงทุนซื้อบิตคอยน์ และพัฒนาธุรกิจขุดเหมืองบิตคอยน์
รวมทั้งลงทุนในโครงการพื้นฐานอื่น ๆ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจของประเทศ..

ยังไม่รวมถึงหนี้รัฐบาลกว่า 27,000 ล้านบาท ที่กำลังจะครบกำหนดชำระในอีก 7 เดือนข้างหน้า
นักเศรษฐศาสตร์เริ่มแสดงความกังวลว่า รัฐบาลเอลซัลวาดอร์จะสามารถหาเงินมาชำระหนี้ได้ทันหรือไม่

พอเรื่องเป็นแบบนี้ ฟิทช์ เรทติ้งส์ บริษัทจัดอันดับเครดิตชื่อดังของโลก จึงได้มีการประกาศปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศเอลซัลวาดอร์ สู่ระดับ CCC จากเดิมที่อยู่ในระดับ B-

โดยอันดับเครดิตของประเทศที่ลดลง จะทำให้การออกพันธบัตรในอนาคตต้องให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
อีกความหมายหนึ่ง ก็คือ ภาระค่าใช้จ่ายจากการกู้ยืมที่เยอะอยู่แล้ว ก็จะยิ่งเยอะขึ้นไปอีก

ถึงตรงนี้ เราก็ต้องติดตามกันต่อไปว่าการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของบิตคอยน์
จะส่งผลกระทบต่อเอลซัลวาดอร์อีกมากขนาดไหน และจะจบลงอย่างไร

จริงอยู่ว่าบิตคอยน์ มีคุณสมบัติหลากหลายด้าน ที่จะกลายมาเป็นอีกสกุลเงินหนึ่งของโลก
แต่ในวันที่ทุกอย่างยังไม่พร้อม ความผันผวนระหว่างทางจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ก็ไม่รู้เหมือนกันว่าการตัดสินใจของประธานาธิบดี Nayib Bukele นั้น จะเป็นสิ่งที่ถูกต้องหรือไม่ในระยะยาว

หากวันหนึ่งบิตคอยน์กลับมาฟื้นตัว และกลายเป็นสกุลเงินหนึ่งของโลกได้
เราก็อาจจะสรุปได้ว่า มันเป็นการตัดสินใจที่ถูกต้องแล้ว

แต่ถ้าถามถึงสถานการณ์ในปัจจุบัน
ทั้งจากทุนสำรองในประเทศที่ลดลง จากการลงทุนในบิตคอยน์
บวกกับการถูกลดอันดับความน่าเชื่อถือ ก็ต้องบอกได้ว่า ย่ำแย่
ซึ่งอาจจะย่ำแย่กว่าภัยธรรมชาติ ที่เอลซัลวาดอร์เคยเจอมาทั้งหมด ด้วยซ้ำ..
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 2 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
TikTok - tiktok.com/@longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงท-นแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://www.coindesk.com/price/bitcoin/
-https://en.wikipedia.org/wiki/El_Salvador
-https://worldpopulationreview.com/country-rankings/middle-income-countries
-https://www.statista.com/statistics/531561/national-debt-of-el-salvador/
-https://www.macrotrends.net/countries/SLV/el-salvador/debt-to-gdp-ratio#:~:text=El%20Salvador%20debt%20to%20gdp%20ratio%20for%202016%20was%2052.07,a%200.79%25%20increase%20from%202015.
-https://www.weforum.org/agenda/2021/09/el-salvador-officially-adopts-bitcoin-as-legal-tender-but-will-other-countries-follow/
-https://qz.com/2117653/el-salvador-is-betting-its-economy-on-bitcoin/
- https://www.bot.or.th/Thai/ConsumerInfo/Documents/InternationalReserve5Feb2018.pdf
-https://timesofindia.indiatimes.com/business/cryptocurrency/bitcoin/el-salvador-buys-the-bitcoin-dip-of-500-more-coins/articleshow/91541279.cms
-https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/
-https://tradingeconomics.com/el-salvador/foreign-exchange-reserves#:~:text=Foreign%20Exchange%20Reserves%20in%20El%20Salvador%20averaged%202534.46%20USD%20Million,Million%20in%20December%20of%201997.
-https://www.coindesk.com/business/2022/03/22/el-salvador-postpones-planned-bitcoin-bond-report/
-https://www.bnnbloomberg.ca/fitch-cites-bitcoin-risk-as-it-cuts-el-salvador-deeper-into-junk-1.1721135
-https://www.reuters.com/article/imf-el-salvador-moodys-idUSL1N2U736X