ดอลลาร์สหรัฐ กำลังถูกสั่นคลอน ? /โดย ลงทุนแมน
“เงินดอลลาร์สหรัฐ กำลังกลายเป็นแบงก์กงเต๊ก”
นี่คือประโยคที่หลาย ๆ คนอาจเคยได้ยินจากสื่อหลายสำนัก เป็นระยะ ๆ

ซึ่งในวันนี้ก็คงปฏิเสธไม่ได้ว่า ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ที่เป็นสกุลเงินหลักของโลกมานาน กำลังเจอเข้ากับความท้าทาย และในระยะยาว ก็ด้อยค่าลงเรื่อย ๆ

แล้วความท้าทายเหล่านั้น มีอะไรบ้าง
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
“ดอลลาร์สหรัฐ” ถือเป็นเงินสกุลหลักของโลก มาตั้งแต่หลังสงครามโลกครั้งที่ 2 ดังที่เรามักจะเห็นได้จากข่าวเศรษฐกิจ ที่มักบอกตัวเลขชี้วัดทางเศรษฐกิจต่าง ๆ เป็นหน่วยดอลลาร์สหรัฐ

หรือการซื้อขายบรรดาสินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ เช่น น้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ ไปจนถึงสินค้าเกษตรต่าง ๆ และทรัพย์สินทางการเงิน ก็มักซื้อขายกันด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

ทำให้หลาย ๆ ประเทศทั่วโลก ใช้เงินดอลลาร์สหรัฐ หรือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นส่วนหนึ่งของทุนสำรองระหว่างประเทศของตัวเอง

รวมไปถึงองค์กรระหว่างประเทศ เช่น IMF และ World Bank ที่ก็ให้สินเชื่อเงินทุน แก่ประเทศกำลังพัฒนา ในรูปแบบของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

ในขณะเดียวกัน รัฐบาลสหรัฐฯ ก็มักใช้สกุลเงินของตน เป็นเครื่องมือในการคว่ำบาตรหรือแทรกแซงประเทศที่เป็นคู่ขัดแย้ง ยิ่งเป็นการตอกย้ำถึงอิทธิพลของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ มากขึ้นไปอีก

โดยตัวแปรที่สำคัญที่สุด ที่คอยค้ำจุนเงินดอลลาร์สหรัฐ ก็คือ เศรษฐกิจสหรัฐฯ, ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) และรัฐบาลสหรัฐฯ นั่นเอง

อย่างไรก็ตาม ในยุคนี้เรามักได้ยินว่า เงินดอลลาร์สหรัฐ กำลังเจอเข้ากับความท้าทายหลายอย่าง จนอาจสูญเสียตำแหน่งสกุลเงินหลักของโลก ในอนาคต

แม้ตอนนี้มูลค่าเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา จะยังคงใหญ่ที่สุดในโลกก็ตาม

แล้วมีปัจจัยอะไร ที่ส่งผลกระทบต่ออิทธิพลของเงินดอลลาร์สหรัฐ ?

หนึ่งในเหตุผล ที่ทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐ ไม่ขลังเหมือนเดิม ก็มาจากอิทธิพลของสหรัฐอเมริกา ที่ถูกมองว่า เริ่มตกต่ำลงแล้ว

ต้องยอมรับว่า ในตอนนี้ อิทธิพลของสหรัฐอเมริกา
ไม่ได้มากจนแทบจะไร้คู่แข่ง เหมือนกับเมื่อก่อน

แต่ในตอนนี้ จีน คือคู่แข่งตัวฉกาจ ที่กำลังท้าทายสหรัฐฯ ไม่ว่าจะในด้านเศรษฐกิจ ด้านเทคโนโลยี หรือด้านความมั่นคง จนกลายเป็นต้นตอของปัญหาความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ มาแล้วหลายครั้ง

อิทธิพลของจีนที่เพิ่มมากขึ้น สวนทางกับฝั่งสหรัฐฯ ที่กำลังลดลง ทำให้หลาย ๆ ประเทศเริ่มปรับเปลี่ยนทิศทางของนโยบายใหม่ และลดการพึ่งพาสหรัฐอเมริกาลงเรื่อย ๆ เช่น

- การลดการถือครองเงินดอลลาร์สหรัฐลง

จากข้อมูลของ IMF พบว่า การถือครองเงินดอลลาร์สหรัฐ ในฐานะทุนสำรองระหว่างประเทศ เมื่อเทียบกับสกุลเงินทั้งหมด ลดลงจากสัดส่วน 70% ในปี 2001 มาเหลือเพียง 59% ในปี 2023 ซึ่งแม้จะยังครองที่ 1 แต่ก็ถือว่าลดลงจากเมื่อก่อนมาก

ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางของหลาย ๆ ประเทศ ก็หันไปถือทองคำมากยิ่งขึ้น ซึ่งจีนเอง ก็กลายมาเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลกในปี 2023 ที่ผ่านมา ผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น จนทำ All Time High

- สกุลเงินหยวนของจีน เริ่มมีการใช้งานเพิ่มขึ้น ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

จีนพยายามเพิ่มอิทธิพลทางเศรษฐกิจ ผ่านค่าเงินหยวนของตัวเอง โดยเริ่มจากกลุ่มประเทศพันธมิตร ที่เป็นไม้เบื่อไม้เมากับสหรัฐอเมริกา เช่น รัสเซีย

โดยเมื่อปี 2022 ที่สงครามรัสเซีย-ยูเครน เกิดขึ้นเต็มรูปแบบ ทำให้รัสเซียโดนคว่ำบาตรอย่างหนัก จนต้องมองหาสกุลเงินสำรอง ซึ่งเงินหยวนของจีน ได้กลายมาเป็นทุนสำรองใหม่ของรัสเซีย

รวมถึงการค้าขายระหว่างรัสเซีย-จีน ที่ก่อนหน้านั้นใช้เงินดอลลาร์สหรัฐ ก็ถูกเปลี่ยนมาเป็นใช้เงินรูเบิล-หยวน โดยตรงแทน

นอกจากนี้ยังมีหลายประเทศ ที่เริ่มใช้เงินหยวนเป็นทุนสำรองระหว่างประเทศ ไปจนถึงใช้สำหรับการค้าขาย ได้แก่ อิหร่าน บราซิล บังกลาเทศ และอาร์เจนตินา

- Petrodollars กำลังได้รับความนิยมน้อยลง

อย่างที่บอกไปในตอนแรกว่า ทรัพยากรน้ำมัน ถูกซื้อขายกันด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเราเรียกว่า Petrodollars

แต่ในปัจจุบันนี้ ประเทศผู้ค้าน้ำมันหลายชาติ ที่เคยเป็นพันธมิตรกับสหรัฐอเมริกา เช่น ซาอุดีอาระเบีย มีความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นกับจีนมากขึ้น

ซึ่งรวมถึงมีประเทศคู่ขัดแย้งของสหรัฐฯ อย่างอิหร่าน ที่เป็นพันธมิตรกับจีนมานาน

ทำให้จีนพยายามที่จะทำให้เกิด Petroyuan หรือการใช้สกุลเงินหยวน เป็นตัวกลางในการซื้อขายน้ำมันแทนเงินดอลลาร์สหรัฐ

ถ้าหากจีนทำสำเร็จ ก็อาจถือว่าเป็นการลดทอนอิทธิพลของเงินดอลลาร์สหรัฐ ลงอย่างมาก

นอกจากนี้ ยังมีอีกเรื่องสำคัญคือ เงินดอลลาร์สหรัฐ ถูกผลิตออกมาแบบไม่มีต้นทุน หรือการค้ำประกันใด ๆ อยู่บ่อยครั้ง

ผ่านการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) พิมพ์เงินออกมาในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง และทำการเข้าซื้อสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น พันธบัตรรัฐบาล หุ้นกู้ เพื่อเพิ่มเม็ดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ ซึ่งเรียกกันว่า การทำ Quantitative Easing (QE) หรือสนับสนุนการใช้จ่ายของภาครัฐ

โดยที่ผ่านมา ก็มีหลายฝ่ายมองว่า สหรัฐอเมริกา ที่กำลังเสกเงินจำนวนมหาศาลจากอากาศ อยู่เรื่อย ๆ
นอกจากทำให้เกิดเงินเฟ้อแล้ว ยังทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐ นับวันยิ่งเสื่อมมูลค่าลงตามกาลเวลา

จึงมองหาทรัพย์สินอื่น เพื่อเก็บรักษาความมั่งคั่งของตน เช่น ทองคำ, หุ้น

ทั้งหมดนี้ คือเหตุผลหลัก ๆ ที่ทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นอาวุธอันทรงพลังของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา เสื่อมมนตร์ขลังลง

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ยังค้ำจุนมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐมาตั้งแต่อดีต ก็คือความมั่นคงของสหรัฐอเมริกา ไม่ว่าจะเป็นความเชื่อมั่นในระบบการเงินของสหรัฐฯ หรือการเติบโตทางเศรษฐกิจ

การใช้อิทธิพลของธนาคารกลางสหรัฐฯ และรัฐบาลสหรัฐฯ ในการกำหนดกฎเกณฑ์ ด้านนโยบายการค้าและระบบการเงินโลก

หรือแม้แต่การเป็นพี่ใหญ่ ซึ่งมีอิทธิพลและเกี่ยวข้องกับหลากหลายประเทศทั่วโลก ที่แม้จีนเอง ก็มีสหรัฐฯ เป็นคู่ค้าหลัก และฝังรากลึกลงไปในเศรษฐกิจของจีน เช่นกัน..

แม้เงินดอลลาร์สหรัฐ จะเจอความท้าทายหลายมิติ
แต่ตอนนี้ คงฟันธงสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคตแน่ ๆ ไม่ได้ว่า

เงินดอลลาร์สหรัฐ ต้องล่มสสาย
และมีเงินที่ดีกว่า เข้ามาแทนที่อย่างสมบูรณ์

หรือไม่ว่าเวลาจะผ่านไปสักเท่าไร คนก็จะบ่นกันว่า เงินดอลลาร์สหรัฐ จะเป็นแบงก์กงเต๊ก ต่อไปเรื่อย ๆ
แต่สุดท้ายแล้ว เงินดอลลาร์สหรัฐ ก็ยังคงเป็นสกุลเงินหลักของโลก อยู่วันยังค่ำ..
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
TikTok - tiktok.com/@longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงทุนแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://www.scb.co.th/th/personal-banking/stories/grow-your-wealth/gold-and-dollar.html
-https://www.investopedia.com/articles/04/082504.asp#:~:text=What%20Is%20De%2DDollarization%3F,as%20the%20chief%20reserve%20currency.
-https://www.investopedia.com/terms/p/petrodollars.asp
-https://data.imf.org/?sk=e6a5f467-c14b-4aa8-9f6d-5a09ec4e62a4
-https://www.gold.org/goldhub/data/gold-reserves-by-country
-https://www.businessinsider.com/dedollarization-countries-us-dollar-dominance-china-yuan-rmb-brics-currency-2023-5#chinas-yuan-is-gaining-increasing-usage-globally-pointing-to-the-de-dollarization-of-transactions-worldwide-gradually-1
-https://www.wsj.com/articles/saudi-arabia-considers-accepting-yuan-instead-of-dollars-for-chinese-oil-sales-11647351541