ความท้าทายของ Saudi Aramco และรัฐบาลซาอุดีอาระเบีย /โดย ลงทุนแมน

ราคาน้ำมันที่กำลังทำจุดต่ำสุดในรอบ 18 ปี
กำลังสร้างแรงสั่นสะเทือนให้กับบริษัทพลังงานทั่วโลก
แน่นอนว่าหนึ่งในนั้นคือ Saudi Aramco บริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลกในปัจจุบัน

ปัจจุบัน มูลค่าของ Saudi Aramco อยู่ที่ 47.4 ล้านล้านบาท อย่างไรก็ตาม ถ้าเทียบกับมูลค่าบริษัทตอนสิ้นปี 2019 ที่ 60.2 ล้านล้านบาท

หมายความว่า ในระยะเวลาเพียงไม่ถึง 3 เดือน มูลค่าบริษัทหายไปกว่า 12.8 ล้านล้านบาท ซึ่งมูลค่านี้มีขนาดมากกว่ามูลค่าตลาดหลักทรัพย์ของไทยทั้งตลาดเสียอีก

แต่เรื่องนี้อาจไม่ได้กระทบแค่ผู้ถือหุ้นของ Saudi Aramco
เพราะอาจรวมไปถึงซาอุดีอาระเบียทั้งประเทศ
เรื่องนี้เป็นอย่างไร ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
Blockdit แหล่งรวมบทความวิเคราะห์ เจาะลึกแบบ deep content ล่าสุดมีฟีเจอร์พอดแคสต์แล้ว
Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ปี 2019 ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เฉลี่ยในปี 2019 อยู่ที่ 64 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ลดลงไป 11% เทียบกับปี 2018

สาเหตุสำคัญคือ การชะลอตัวลงของเศรษฐกิจโลก เนื่องจากสงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ทำให้ความต้องการการบริโภคพลังงานนั้นลดลงไปด้วย

การลดลงของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกในปีที่ผ่านมา เป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ทำให้กำไรของบริษัท Saudi Aramco ปรับตัวลดลง

รายได้และกำไรของ Saudi Aramco
ปี 2018 รายได้ 10.2 ล้านล้านบาท กำไร 3.6 ล้านล้านบาท
ปี 2019 รายได้ 9.4 ล้านล้านบาท กำไร 2.8 ล้านล้านบาท

อย่างไรก็ตาม นับจากต้นปี
ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวลดลงมาแล้วกว่า 61%
จากการที่รัสเซียปฏิเสธที่จะให้ความร่วมมือในการลดปริมาณการผลิตน้ำมันดิบ เพื่อรักษาเสถียรภาพราคาน้ำมันในตลาดโลก ตามที่ซาอุดีอาระเบียต้องการ

พอเรื่องเป็นแบบนี้ รัฐบาลของซาอุดีอาระเบียจึงตอบโต้ด้วยการสั่งให้ Saudi Aramco เพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันขึ้นเป็น 13 ล้านบาร์เรลต่อวัน ภายในปี 2020 เพื่อรักษาส่วนแบ่งในตลาดน้ำมันของซาอุดีอาระเบียเอาไว้

ดังนั้น ถ้าปีที่แล้วสำหรับ Saudi Aramco เรียกว่าแย่ ปีนี้ต้องบอกว่า Saudi Aramco อาจเจอกับสถานการณ์ที่ย่ำแย่ลงไปอีก ถ้าราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับต่ำเป็นเวลานานกว่าที่คาด

แต่เรื่องนี้คนที่เดือดร้อนอาจไม่ใช่เพียงแต่ผู้ถือหุ้นของ Saudi Aramco แต่อาจรวมถึงประเทศซาอุดีอาระเบียทั้งประเทศด้วย

ปี 2018 GDP ของซาอุดีอาระเบียเติบโต 2.4%
ปี 2019 GDP ของซาอุดีอาระเบียเติบโต 0.3%

ต้นปี 2020 กระทรวงการคลังของซาอุดีอาระเบียคาดว่า GDP ของประเทศจะเติบโต 2.3% จากปีที่แล้ว แต่นั่นเป็นช่วงที่ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับ 50-60 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ดังนั้น มีความเป็นไปได้ที่ GDP ของประเทศอาจเติบโตต่ำกว่าที่คาดไว้แต่แรก

ปัจจุบัน รายรับของรัฐบาลซาอุดีอาระเบียนั้น 68% มาจากอุตสาหกรรมน้ำมัน ขณะที่ 32% มาจากอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่น้ำมัน

ในปี 2018 ซาอุดีอาระเบียมีรายได้จากการส่งออกน้ำมัน 6.2 ล้านล้านบาท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 1 ใน 4 ของมูลค่า GDP ของซาอุดีอาระเบีย

นั่นหมายความว่า ถ้าราคาน้ำมันลงไปครึ่งหนึ่ง GDP ซาอุดีอาระเบียก็น่าจะลดลงอย่างน้อย 10% เลยทีเดียว

และเรื่องนี้อาจทำให้แผนของซาอุดีอาระเบีย ชื่อว่า Saudi Vision 2030 ที่ต้องการนำรายได้จากการส่งออกน้ำมันบางส่วนมาลงทุน รวมทั้งพัฒนาอุตสาหกรรมอื่นเพื่อลดการพึ่งพาจากอุตสาหกรรมน้ำมัน ล่าช้าออกไปด้วย

ปิดท้ายด้วยข้อมูลที่น่าสนใจ
รู้ไหมว่าปัจจุบัน รัฐบาลซาอุดีอาระเบียคือ ผู้ถือหุ้นใหญ่ใน Saudi Aramco

ในปี 2019 รัฐบาลซาอุดีอาระเบียได้รับเงินปันผลจาก Saudi Aramco ถึง 2.3 ล้านล้านบาท แค่เงินปันผล 1 ปีก็มีมูลค่าเท่ากับ บริษัท ปตท. ถึง 3 บริษัท เลยทีเดียว..
----------------------
Blockdit แหล่งรวมบทความวิเคราะห์ เจาะลึกแบบ deep content ล่าสุดมีฟีเจอร์พอดแคสต์แล้ว
Blockdit.com/download
----------------------
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
References
-https://www.saudiaramco.com/-/media/publications/corporate-reports/saudi-aramco-ara-2019-english.pdf?la=en&hash=FDBFE7887B74E816C493F09DA188F1151839A4CD
-https://en.wikipedia.org/wiki/Saudi_Aramco
-https://www.statista.com/statistics/1025997/saudi-arabia-governmental-by-source/
-https://www.cnbc.com/2019/12/09/saudi-arabia-2020-budget-forecasts-spending-at-272-billion.html
-https://www.indexmundi.com/saudi_arabia/economy_profile.html
-https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_GDP_(nominal)
-https://www.eia.gov/dnav/pet/hist/LeafHandler.ashx?n=PET&s=RBRTE&f=M
-https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?locations=SA
-https://finance.yahoo.com/quote/2222.SR/key-statistics?p=2222.SR
-https://www.opec.org/opec_web/en/about_us/169.htm
-https://edition.cnn.com/2020/03/13/business/saudi-arabia-oil-markets/index.html
-https://internationalfinance.com/saudi-arabias-budget-2020-boosts-vision-2030/