เครือซีพี มีหนี้เท่าไร

เครือซีพี มีหนี้เท่าไร

หลายคนคงรู้ว่าซีพีเป็นหนึ่งในกลุ่มบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในประเทศไทย ที่ทำธุรกิจครบวงจรตั้งแต่ต้นน้ำยันปลายน้ำ มีทั้ง ฟาร์มสัตว์ อาหารสัตว์ อาหารคน ร้านสะดวกซื้อ ร้านขายส่ง โทรศัพท์มือถือ อินเตอร์เน็ต เคเบิลทีวี ร้านกาแฟ อสังหาริมทรัพย์ และ โรงเรียน ด้วยธุรกิจที่ว่ามานี้ยอดขายทั้งหมดรวมกันคงมหาศาล แต่รู้หรือไม่ว่าเครือซีพีก็มีหนี้มหาศาลเช่นกัน

เรามาดูกันว่าบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ของเครือซีพีทั้งหมดมีหนี้เท่าไร

บริษัทในตลาดหลักทรัพย์ของซีพี มี 4 บริษัทใหญ่คือ CPF CPALL TRUE MAKRO

ณ สิ้นสุดไตรมาสที่ 1 ของปี 2560
CPF มีหนี้ทั้งหมด 370,653 ล้านบาท
CPALL มีหนี้ทั้งหมด 281,702 ล้านบาท
TRUE มีหนี้ทั้งหมด 334,479 ล้านบาท
CPALL ถือ MAKRO อยู่ 98% งบการเงินของ MAKRO จึงได้รวมอยู่ใน CPALL แล้ว

เมื่อนำทั้งหมดมาบวกกัน หนี้ทั้งหมดของบริษัทที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ของเครือซีพีคือ 986,834 ล้านบาท!

อย่างไรก็ตามคำว่าหนี้ จะแบ่งเป็น
1)หนี้ที่มีภาระดอกเบี้ย เช่น การกู้ยืมเงินธนาคาร หรือออกหุ้นกู้
2)หนี้ที่ไม่มีภาระดอกเบี้ย เช่น เจ้าหนี้การค้า ซึ่งคู่ค้าให้เครดิตเราในการรับสินค้าก่อนแล้วค่อยจ่ายเงินทีหลัง

สำหรับนักลงทุนแล้ว ถ้าถามว่าบริษัทมีหนี้เท่าไร เราควรจะดูเฉพาะส่วนของหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ย

สำหรับหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยของแต่ละบริษัทเป็นดังนี้

CPF มีหนี้ทั้งหมด 301,599 ล้านบาท
CPALL มีหนี้ทั้งหมด 182,942 ล้านบาท
TRUE มีหนี้ทั้งหมด 142,733 ล้านบาท
หนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยของเครือซีพีทั้งหมดคือ 627,274 ล้านบาท

แล้ว 627,274 ล้านบาท มากขนาดไหน? เรามาดูกันว่าหนี้ 627,274 ล้านบาท ซีพีกู้ใครได้บ้าง

โดยปกติแล้วถ้าบริษัทใหญ่กู้เงินจากธนาคาร ธนาคารก็จะเอาเงินฝากของหลายๆคนมารวมกันแล้วให้บริษัทกู้ ซีพีมีเครดิตที่ดี เพราะมียอดขายหมุนเวียนจำนวนมากทุกวัน ดังนั้นธนาคารไหนๆก็อยากให้กู้ เรามาดูกันว่าหนี้ของซีพีใหญ่แค่ไหนเมื่อเทียบกับฐานเงินฝากของธนาคาร

ธนาคาร TMB เป็นธนาคารเอกชนขนาดใหญ่อันดับที่ 7 ของประเทศไทยในแง่ขนาดของเงินรับฝาก ธนาคาร TMB มีเงินรับฝากทั้งหมด 587,388 ล้านบาท

ที่น่าสนใจคือ หนี้ทั้งหมดของเครือซีพีมีขนาดใหญ่กว่าเงินฝากทุกบัญชีเงินฝากของธนาคาร TMB รวมกันทั้งหมด!

ดังนั้นเวลาเกิดดีลสำคัญที่ซีพีต้องใช้เงิน เช่นการซื้อ MAKRO ของ CPALL จะมีไม่กี่ธนาคารที่พอจะมีกำลังเหลือให้ซีพีกู้ได้ ในดีลนั้นซีพีใช้ธนาคารไทยพาณิชย์ ที่มีฐานเงินฝากอยู่ 2 ล้านล้านบาท

อย่างไรก็ตาม ถ้าเลือกได้ซีพีก็ไม่อยากกู้เงินจากธนาคารเหมือนกัน เพราะมีอัตราดอกเบี้ยที่แพงกว่า การออกหุ้นกู้ ที่กู้กับประชาชนโดยตรง โดยถ้ากู้ธนาคารซีพีอาจจะต้องเสียดอกเบี้ย 4%-6% แต่ถ้าออกหุ้นกู้ซีพีจะเสียดอกเบี้ยแค่ 3%-5% เท่านั้น

ยิ่งไปกว่านั้น เร็วๆนี้ซีพีมีการออกหุ้นกู้ที่เป็นนวัตกรรมทางการเงินแบบใหม่คือหุ้นกู้ที่ไม่มีกำหนดอายุใช้คืน หรือเรียกว่า Perpetual Bond หุ้นกู้แบบนี้อธิบายง่ายๆคือ บริษัทจะขอยืมเงินจากคนอื่นโดยไม่ต้องใช้คืนเงินต้น แต่จะขอจ่ายเป็นดอกเบี้ยอย่างเดียวไปเรื่อยๆ (อย่างนี้ก็ได้ด้วย)

CPALL มีการออกหุ้นกู้ที่มีไม่มีกำหนดอายุใช้คืน 9,953 ล้านบาท
CPF มีการออกหุ้นกู้ที่มีไม่มีกำหนดอายุใช้คืน 15,000 ล้านบาท

ย้อนกลับมาที่คนไทย 67 ล้านคน

คนที่มีรายได้น้อยจะกู้เงินสัก 1 แสนบาท ถ้าไม่มีหลักประกัน ธนาคารก็ยากที่จะปล่อยกู้เงินให้ ทำให้คนที่มีรายได้น้อยต้องไปกู้จากหนี้นอกระบบ ที่มีดอกเบี้ยมหาโหดแทน พอดอกทบต้นไปเรื่อยๆ สุดท้ายหนี้เพิ่มเป็นหลายแสนบาท และเป็นปัญหาหนี้ครัวเรือนที่เราได้ยินตลอดมา

แต่จะให้ทำอย่างไรได้

ในมุมมองของธนาคาร คนมีรายได้น้อยเสี่ยงที่จะไม่ได้เงินต้นคืน มากกว่า เครือซีพีที่มีกิจการที่แข็งแกร่ง..



Leave a Reply

181 Comments on "เครือซีพี มีหนี้เท่าไร"

Notify of
Sort by:   newest | oldest | most voted

KaewTa DuangJaiบริหารหนี้

Ordinary Thekik

หนี้ก้อนโตอยู่เนอะ เราก็ทำได้แค่มองๆล่ะ ยังไม่กล้าเข้าไปซื้อหรอก ราคามันแพง555

Prat Kamonphatthana

ใหญ่ระดับนี้ สร้างหนี้ไปเรื่อยๆ ตราบใดที่ interest ต่ำกว่า revenue growth ก็ค้างหนี้ไปได้เรื่อยๆ (โห เทพ ยังกับ fiscal debt)

เสร็จแล้วยังไงต่อนะครับ รุ่นหลานรุ่นโลนมาบริหารต่อโดยขายกิจการทั้งหมดพร้อมกับหนี้ให้ต่างชาติ เหมือนอาลีบาบาทำกับลาซาด้า ^^

ถ้าไม่เจออุบัติเหตุแบบเอ็นรอน เครือซีพีก็ทำแบบนี้ต่อไปได้ครับ นัยว่าก่อหนี้เยอะแต่รายได้ที่ได้มาก็เยอะขึ้นไปด้วย

@dee. ไม่น่าขายครับ

Lazada business model เค้าวางแผนมางั้นแต่แรก. ทุ่มตลาด ตัดราคา เพื่อเอาตัวเลขคนใช้งานเยอะๆ. แล้วขายนักลงทุนต่อไป. ทำงี้มา 4-5 รอบ ก่อนจะเจอ alibaba.

แน่ะ ไม่เคยรู้ละสิ

ดอกเบี้ยขึ้นซัก 0.5% ต้นทุนขึ้นเท่าไหร่นี่

Wirunpath Thanaratworagun ช่วยอธิบาย perpetual bond หน่อย

ธนาคารไม่กล้าให้เป็นหนี้สูญ… จะเอาเพิ่มเท่าไรก็ต้องให้…

กล้าซิคับ. มันมีหลักทรัพย์คำ้ไว้

ไม่กล้าครับหลักทรัพย์ที่ค้ำใว้มูลค่าน้อยกว่ายอดหนี้หลายเท่า

ผมเห็นธนาคารยึดทรัพย์แล้วเข้ามา บริหารเองก็ เครือ สหฟาร์ม บ้านผมครับธนาคารเข้ามาดูแลการใช้จ่ายเงินทั้งหมดครับ คนบริหารก็ กรุงไทยครับ

อันนี้คิดไปเองคาดเดาหรือ มีข้อมูลคับ^^ คดีแบ้งกรุงไทยติดคุก12ปีนะจ้ะ

สหฟาร์ม ธนาคารไม่ได้ยึดทรัพย์ครับแค่เข้่ามาควบคุ้มกิจการรอเจรจาเจ้่าของเดิมเพื่อขายให้กลุ่มาทุนใหม่มาบริหารระยะยาวธนาคารไม่กล้่าบริหารเองหรอกมันเสี่ยงสูงสู้ขายต่อพร้อมเก็บดอกต่อไม่ได้

เป็นสิ่งที่ผมไม่เคยรู้จริงๆ
ขอบคุณมากครับ

ขอบคุณสำหรับบทความดี ๆ ที่อ่านง่ายเหมือนเคยครับ

อยากทราบว่า Perpetual Bond มีบริษัทฯ ไหนในตลาดหลักทรัพย์ที่เคยออกกู้แบบนี้บ้างครับ ?

Ivlคับ

Pttep

ขอบคุณครับ นึกว่าเป็นอะไรที่แปลกใหม่ซะอีก

บริษัทอนันดา อีกบริษัทหนึ่งด้วยครับ 🙂

ขอบคุณครับ

อย่างที่เข้าใจธุรกิจมีตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำครอบคลุมทั่วประเทศถ้าพังหรือล้มครึ่งหนึ่งของประเทศคงพินาศเพราะคิดการใหญ่เกิน หรือไม่บทความก็หลอกเรา

Ratchaneekorn Popun

Song Arunothai

รุ่งเพชร ศรีกาญจนา

ขอความรู้หน่อยครับ
ถ้ามีหนี้ = ขาดทุน
นิติบุคคลนั้นต้องจ่ายภาษีเงินได้มั้ยครับ

อันนี้ไม่ได้ขาดทุนครับ แค่กู้ไปลงทุนอะ งบการเงินอาจไม่ขาดทุนก็ได้ เมื่อเทียบกับผลประกอบการ

ขอบคุณครับ

สินทรัพย์ ก็มีเยอะคือกันเน้

เขามีเป็นล้านล้าน

ขอบคุณความรู้ดีๆครับ

แจ่มกระจ่างเลย เคยเปิดงบการเงินเห็นบริษัทไหนหนี้เยอะกว่าส่วนของเจ้าของ นี่ผมปิดทิ้งเลยนะ CP เป็นหนึ่งในนั้นวันนี้กระจ่างขึ้นเลย

ปกติ หนี้จะมากกว่าส่วนของเจ้าของอยู่แล้วนะคะ เพราะต้นทุนการกู้ยืมถูกกว่าต้นทุน equity

เพียงแต่ควรจะมีสัดส่วน D/E ไม่สูงมาก ถ้ามีหนี้น้อย อาจจะหมายความว่าเค้าบริหารเงินของบริษัทไม่มีประสิทธิภาพได้เหมือนกันค่ะ ^^

พอยกตัวอย่างบริษัทที่บริหารเงินไม่มีประสิทธิภาพได้ไหมครับ เผื่อไว้ไปแอบส่องดูงบเป็นเคสความรู้ แหะ ๆ

แหะๆ ขอโทษนะคะ พอดีไม่ได้เล่นหุ้น เลยไม่ได้วิเคราะห์บริษัทในตลาด แค่ทำงานเกี่ยวกับการวิเคราะห์งบหนะค่ะ ^^

แต่คำว่าไม่มีประสิทธิภาพในที่นี้ไม่ถึงกับแย่นะคะ แค่เหมือนกับว่าเป็นการเสียโอกาสมากกว่า เหมือนแทนที่จะระดมทุนได้ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า แต่ดันใช้แหล่งเงินทุนที่แพงกว่า ซึ่งก้ออาจจะเสียโอกาสในอนาคตไรงิ

ขอบคุณความรู้นะครับผม